【摘要】本文通过国内外相关参考文献的研究方法的借鉴,采用理论与实际相结合的方法对中部地区能源消费、二氧化碳排放与中部地区经济增长三者之间的关系进行了理论基础和计量方法上的研究。本文首先介绍了可持续性发展理论以及3E系统原理,然后分析了中部地区能源消费、二氧化碳排放以及经济增长的现状,最后以所收集的相关资料和数据为依据,通过数学模型的建立来研究三者之间的关系,其中包括三者时间序列的平稳性检验、协整关 […]

【摘要】金融风险研究的重要组成之一是Markowitz的投资组合理论。投资组合理论的发展过程主要包括了均值-方差模型,以及均值-VaR和均值-CVaR方法。目前,国际上对VaR(风险价值)的研究已经有很多系统化的理论,然而不可忽视的是,绝大部分投资者是风险厌恶的,他们在投资的过程中会更关注损失,而绝非收益,因此急需建立一个与资产损失直接相关的损失函数,使得在控制了损失的情况下取得最大收益,这样的方 […]

【摘要】本文方向为看跌期权定价，首先大致介绍了金融风险管理与VaR方法的概念与发展情况，从金融风险管理的日益重要性引申出定量计算风险的必要性，进而提出一种简单情景假设，从中引申更复杂的符合实际的期权定价问题。模型部分重点讨论资产组合下跌风险和对应看跌期权的定价问题。此执行价格可以在给定对冲预算约束时，最小化特定测度下的金融风险。并且分别推导了单一标的资产和资产组合的相应公式，重点对不可加总的资产组 […]

【摘要】众所周知，基础设施建设在一个国家经济发展中起着重要作用，无数实践证明，它能够促进经济增长。现阶段我国正处于经济转型期，各方面问题突出，要想保持国民经济持续快速发展，就需要有基础设施建设的不断投入。然而基础设施建设往往涉及上亿元的投资，对于政府来说，财政资金是有限的，很难一次性拿出大笔的资金同时投资于不同的项目，这时BOT项目融资就是一种行之有效的解决办法。BOT项目融资是在大型基础设施建设 […]

【摘要】我国证券行业经纪业务创新程度不高,过于依赖传统业务,在当前市场环境中面临激烈竞争和严峻考验。针对这一问题,近年来国内券商在国家放宽业务准入的指导下先后推出了融资融券、股票质押式回购、股票约定式回购等多项创新业务。目前,券商在混业经营,开拓新市场方面的重要突破开始受到市场的广泛关注。然而无论是融资融券,还是股票质押式回购、股票约定回购,它们都有一个共同点——需要动用券商自有资金,增加了券商的 […]

【摘要】信用风险是各国商业银行面临的主要风险形式之一，尤其在我国银行的风险结构中，更是占据着首要地位。为了更加科学地管控信用风险，我国迫切需要在当前定性分析模式中更多地引入量化分析。VaR方法是当前量化风险的主流方法，具有科学、实用、准确等特征。CreditMetrics模型是VaR方法在信用风险领域的具体应用，由J.P.摩根提出，在量化债券、贷款信用风险上具有很强优势。本文阐述了VaR方法的基本 […]

【摘要】VaR是一种综合估计风险的统计方法.它能够把预期损失的值与该损失发生的可能性联系在一起,不但可以让金融机构和投资者知道未来损失的大小,而且可以了解损失发生的可能性.但是太过单纯的VaR风险度量方法存在严重的缺陷,于是有学者提出了ES(预期不足),ES是一个满足次可加性的风险统计量,描述了超过VaR水平后的平均损失值.因此当损失达到VaR的界限时,ES能给出极值损失的大小.本文首先介绍了椭圆 […]

【摘要】有色金属冶炼是甘肃省七大重点支柱产业之一，而铜产品生产产业又是甘肃省有色金属冶炼的重要一环。近几年来，由于铜产品需求量的不断提高和国内铜矿产资源的逐渐枯竭，甘肃省铜产品生产越来越依靠铜矿砂的进口来弥补原材料的不足。甘肃省铜产品生产企业主要从智利等南美洲国家进口铜矿砂，因此进口来源就决定了甘肃省铜矿砂进口依赖于海运运输。而铜矿砂海运运输属于国际干散货海运运输市场的一部分。国际干散货海运运输市 […]

【摘要】随着金融市场的不断发展，金融产品的逐渐增多，金融产品的交易量也增多，同时金融数据也呈爆炸式增长。要研究金融问题，最好分析天量的金融数据。因此，在金融领域中，统计模拟技术被更多的应用。它用机理上模拟实际的金融系统，从而使复杂的金融系统建模得到实现。经典的投资组合理论假定股价服从布朗运动模型。这种假定无法解释股票的价格波动具有的自相似性、长相依性等特征。实证表明，分式布朗运动的许多性质能很好的 […]

【摘要】我国房地产市场在金融体系支持下,经历了多年的迅猛发展,投资规模、交易规模、信贷规模一直以来持续增长,与此同时,房地产市场价格也脱离居民家庭收入水平不断上涨,由此形成一定程度的价格泡沫,影响到金融体系的安全,引起了政界与学界的高度关注。然而,与目前房地产价格存在一定程度的泡沫相比,土地批租制导致的房地产市场价格与其资产内在价值背离所产生的系统性风险,对金融体系形成的威胁要更为严重。因为我国实 […]