【摘要】本文方向为看跌期权定价，首先大致介绍了金融风险管理与VaR方法的概念与发展情况，从金融风险管理的日益重要性引申出定量计算风险的必要性，进而提出一种简单情景假设，从中引申更复杂的符合实际的期权定价问题。模型部分重点讨论资产组合下跌风险和对应看跌期权的定价问题。此执行价格可以在给定对冲预算约束时，最小化特定测度下的金融风险。并且分别推导了单一标的资产和资产组合的相应公式，重点对不可加总的资产组 […]

【摘要】2010年4月16日股指期货在中国金融期货交易所上市宣告我国金融市场真正步入做空时代,套利、对冲、量化交易开始大行其道。尽管当前我国股指期货品种单一,但成长迅速,成交量、持仓量稳步提升,机构套保、套利诉求日趋强烈,投资者结构逐步优化。面对如此大环境,本文通过借鉴国外研究成果及经验对我国股指期货进行了深入研究,并以此研究成果指导我们的投资决策获到了不错的收益。首先,本文引用GS模型考证了我国 […]

【摘要】寿险需求是保险经营实践与理论研究的重要问题。现代寿险业的一个显著特点是投资型寿险占据绝对地位,因而,以往那种以保障型产品作为研究对象的寿险需求理论需要进行适时改进。本文对寿险需求进行研究,尤其将投资型寿险作为研究的重点,以期了解投资型寿险的需求规律。投资型寿险是指将保障功能与资金运用功能相结合的寿险产品,能够给投资者带来不确定的收益,包括分红险、万能险与投连险。因为投资型寿险同时具有保障与 […]