【摘要】在世界经济一体化的背景下,我国金融市场与国际市场之间的联系也越来越紧密,股票市场作为我国金融市场的重要组成部分越来越受到各方的关注。我国股票市场正处于不断发展与完善的阶段,各方参与者必须充分认识到股票市场的风险,同时需具有较强的风险防控意识。资产的风险主要表现在它收益率的波动上,在对资产进行风险管理时往往需要借助对它们收益率波动的相关分析来进行。用于金融资产收益率波动分析的模型主要有GAR […]

【摘要】随着开放式基金的发展,开放式基金日趋成为主流的投资产品,加之投资开放式基金能够获得免税等有利条件,它逐渐获得大众的青睐。基金的产品种类繁多,我国目前已有的开放式基金更是数以百计。面对纷繁复杂的基金产品,如何做出合理的投资选择,基金的绩效评价就显得尤为的重要。现代的很多投资者都认为基金是一种不可靠的投资方式,这主要是投资者在对基金的认识上还有些偏差。他们认为基金投资基本上是无风险的投资,而事 […]

【摘要】改革开放以来，我国经济呈现不断增长之势，作为我国居民收入重要来源之一的财产性收入对我国居民收入结构的影响越来越显著。近年来，随着房地产市场的繁荣发展以及股价波动对居民财产性收入分配的影响，我国居民人均财产性收入不断增长，我国城镇居民财产性收入进入了新的增长点。尽管如此，我国居民财产性收入占居民可支配收入的比重还不到3%。因此，如何进一步提高民众的财产性收入，成为党和政府关注的焦点问题，同时 […]

【摘要】本文从理论推导和实证研究两种角度就财政政策对经济增长的作用机制进行了阐述和分析。在理论方面主要引用了瓦格纳法则、凯恩斯学派经济增长理论与财政政策、内生增长理论中的财政政策和外生增长理论中的财政政策，对财政政策与经济增长相互作用关系进行了偏重定性的推导。继而又借助VAR模型和MS-AR模型，对GDP、财政支出、CPI和M2从1996年第一季度到2013年第四季度的季度同比增长率数据进行实证研 […]

【摘要】伴随着经济全球化,市场投资的自由化,20世纪末期国际各金融企业发生了一系列的经济危机,金融危机带来大部分企业的破产和数十亿的经济损失,金融市场存在的风险日益膨胀并越来越受到人们的重视在这种情况下,风险价值凭借其用途广泛、容易操作的显著特点,成为了计量风险价值的主流方法.第一,介绍了风险价值VaR的三种基本方法,参数法、蒙特卡罗模拟法和历史模拟法,总结归纳了它们的基本思想、适用范围及优缺点. […]

【摘要】在全球变暖、以及哥本哈根会议召开这种世界大环境下，二氧化碳排放问题已经成为各国关注的一个焦点问题。中国作为最重要的发展中国家，又是主要的碳排放国，如何处理能源消耗、经济增长与二氧化碳排放之间的协调关系就显得尤为重要。随着我国工业化、城市化进程的加快，能源需求激增，能源消耗增长速度明显加快。但是我国能源消费结构单一，主要以碳排放系数较大的煤炭为主，这也是由我国的能源禀赋所决定的。此外我国能源 […]

【摘要】商业银行在我国金融业发展一直处于重要地位，它的经营情况和股票收益是人们关注的热点。本文通过建立上市商业银行指标体系，基于因子分析和聚类分析方法将16家上市商业银行按照因子得分结果做聚类分析，详细分析了上市商业银行盈利能力，发展能力，安全能力以及经营规模的情况。通过搜集上市商业银行股票日收盘价数据，依靠对数收益率的时间历史数据，发现数据分布具有尖峰厚尾的特点，并且在不同时期数据的波动情况差异 […]

【摘要】金融是现代经济的核心。随着经济全球化的迅速发展，金融资源在国际间快速流动，形成了全球性的金融活动网络，于是出现了金融活动和金融资源在重要的金融中心城市不断集聚的现象。北京是我国经济、金融的决策和管理中心，改革开放以来，北京市金融发展环境不断优化，金融业集聚效应逐步显现，首都金融的综合实力和国际影响力得到了显著提升。虽然北京市金融产业集聚已经初具规模，但与国际金融中心相比金融集聚层次较低，金 […]

【摘要】我国自1978年改革开放以来经济发展一直保持着较快的增长速度，年均GDP增长率接近10%。对于我国这样一个人口众多且处于转型发展关键时期的发展中国家而言，在这么短的时间内经济发展取得了发达国家几十年甚至上百年的成绩无疑受到了整个世界的关注，然而经济发展过度依赖投资，消费率偏低，消费对经济的拉动作用不显著，一直是困扰我国经济发展的难题。另一方面，我国越来越面临人口年龄老化的问题，人口老龄化， […]

【摘要】本文对深圳股票市场的收益与风险进行研究．选取深圳股票市场中具有代表性的六支股票作为研究对象，通过建立多元混合Copula-GARCH模型来分析股票收益的相关性以及对VaR进行计算．本文主要内容有：第一章阐述了选题的背景和研究意义，并进行了相关的文献综述．第二章对Copula函数概念、性质及分类进行了简要概述，为建立Copula函数模型提供概念上的准备．第三章首先给出了Copula函数模型的 […]