【摘要】VaR是一种综合估计风险的统计方法.它能够把预期损失的值与该损失发生的可能性联系在一起,不但可以让金融机构和投资者知道未来损失的大小,而且可以了解损失发生的可能性.但是太过单纯的VaR风险度量方法存在严重的缺陷,于是有学者提出了ES(预期不足),ES是一个满足次可加性的风险统计量,描述了超过VaR水平后的平均损失值.因此当损失达到VaR的界限时,ES能给出极值损失的大小.本文首先介绍了椭圆 […]

【摘要】有色金属冶炼是甘肃省七大重点支柱产业之一，而铜产品生产产业又是甘肃省有色金属冶炼的重要一环。近几年来，由于铜产品需求量的不断提高和国内铜矿产资源的逐渐枯竭，甘肃省铜产品生产越来越依靠铜矿砂的进口来弥补原材料的不足。甘肃省铜产品生产企业主要从智利等南美洲国家进口铜矿砂，因此进口来源就决定了甘肃省铜矿砂进口依赖于海运运输。而铜矿砂海运运输属于国际干散货海运运输市场的一部分。国际干散货海运运输市 […]

【摘要】随着金融市场的不断发展，金融产品的逐渐增多，金融产品的交易量也增多，同时金融数据也呈爆炸式增长。要研究金融问题，最好分析天量的金融数据。因此，在金融领域中，统计模拟技术被更多的应用。它用机理上模拟实际的金融系统，从而使复杂的金融系统建模得到实现。经典的投资组合理论假定股价服从布朗运动模型。这种假定无法解释股票的价格波动具有的自相似性、长相依性等特征。实证表明，分式布朗运动的许多性质能很好的 […]

【摘要】在世界经济一体化的背景下,我国金融市场与国际市场之间的联系也越来越紧密,股票市场作为我国金融市场的重要组成部分越来越受到各方的关注。我国股票市场正处于不断发展与完善的阶段,各方参与者必须充分认识到股票市场的风险,同时需具有较强的风险防控意识。资产的风险主要表现在它收益率的波动上,在对资产进行风险管理时往往需要借助对它们收益率波动的相关分析来进行。用于金融资产收益率波动分析的模型主要有GAR […]

【摘要】随着开放式基金的发展,开放式基金日趋成为主流的投资产品,加之投资开放式基金能够获得免税等有利条件,它逐渐获得大众的青睐。基金的产品种类繁多,我国目前已有的开放式基金更是数以百计。面对纷繁复杂的基金产品,如何做出合理的投资选择,基金的绩效评价就显得尤为的重要。现代的很多投资者都认为基金是一种不可靠的投资方式,这主要是投资者在对基金的认识上还有些偏差。他们认为基金投资基本上是无风险的投资,而事 […]

【摘要】我国房地产市场在金融体系支持下,经历了多年的迅猛发展,投资规模、交易规模、信贷规模一直以来持续增长,与此同时,房地产市场价格也脱离居民家庭收入水平不断上涨,由此形成一定程度的价格泡沫,影响到金融体系的安全,引起了政界与学界的高度关注。然而,与目前房地产价格存在一定程度的泡沫相比,土地批租制导致的房地产市场价格与其资产内在价值背离所产生的系统性风险,对金融体系形成的威胁要更为严重。因为我国实 […]

【摘要】改革开放以来，我国经济呈现不断增长之势，作为我国居民收入重要来源之一的财产性收入对我国居民收入结构的影响越来越显著。近年来，随着房地产市场的繁荣发展以及股价波动对居民财产性收入分配的影响，我国居民人均财产性收入不断增长，我国城镇居民财产性收入进入了新的增长点。尽管如此，我国居民财产性收入占居民可支配收入的比重还不到3%。因此，如何进一步提高民众的财产性收入，成为党和政府关注的焦点问题，同时 […]

【摘要】本文从理论推导和实证研究两种角度就财政政策对经济增长的作用机制进行了阐述和分析。在理论方面主要引用了瓦格纳法则、凯恩斯学派经济增长理论与财政政策、内生增长理论中的财政政策和外生增长理论中的财政政策，对财政政策与经济增长相互作用关系进行了偏重定性的推导。继而又借助VAR模型和MS-AR模型，对GDP、财政支出、CPI和M2从1996年第一季度到2013年第四季度的季度同比增长率数据进行实证研 […]

【摘要】伴随着经济全球化,市场投资的自由化,20世纪末期国际各金融企业发生了一系列的经济危机,金融危机带来大部分企业的破产和数十亿的经济损失,金融市场存在的风险日益膨胀并越来越受到人们的重视在这种情况下,风险价值凭借其用途广泛、容易操作的显著特点,成为了计量风险价值的主流方法.第一,介绍了风险价值VaR的三种基本方法,参数法、蒙特卡罗模拟法和历史模拟法,总结归纳了它们的基本思想、适用范围及优缺点. […]

【摘要】在全球变暖、以及哥本哈根会议召开这种世界大环境下，二氧化碳排放问题已经成为各国关注的一个焦点问题。中国作为最重要的发展中国家，又是主要的碳排放国，如何处理能源消耗、经济增长与二氧化碳排放之间的协调关系就显得尤为重要。随着我国工业化、城市化进程的加快，能源需求激增，能源消耗增长速度明显加快。但是我国能源消费结构单一，主要以碳排放系数较大的煤炭为主，这也是由我国的能源禀赋所决定的。此外我国能源 […]