【摘要】金融市场波动率的统计特征研究一直是金融领域里一个十分重要的课题。由于金融波动率特殊的研究背景和本身所具有的非线性特征，对它进行估计和预测显得越来越重要。本文建立了ARFIMA-EGARCH-GED模型(扰动误差服从广义误差分布，thegeneralizederrordistribution，GED)，用来分析金融波动率的非对称性和长记忆性这两个非线性特征。在该模型扰动误差服从广义误差分布的 […]

【摘要】在世界经济一体化的背景下,我国金融市场与国际市场之间的联系也越来越紧密,股票市场作为我国金融市场的重要组成部分越来越受到各方的关注。我国股票市场正处于不断发展与完善的阶段,各方参与者必须充分认识到股票市场的风险,同时需具有较强的风险防控意识。资产的风险主要表现在它收益率的波动上,在对资产进行风险管理时往往需要借助对它们收益率波动的相关分析来进行。用于金融资产收益率波动分析的模型主要有GAR […]

【摘要】国际干散货航运市场变化多端,给干散货运输企业和其他的市场从业者的经营和决策带来了很大的困难。正确把握国际干散货航运市场的特征,掌握干散货运价的波动规律有助于干散货航运从业者及时准确地做出经营决策并最大限度地规避市场风险。本文首先分析了国际干散货市场的两个重要基本特征,即干散货运力供需关系的长期不平衡性以及运价的剧烈波动带来的高风险性。随后运用计量经济学分析模型(自回归模型AR,ARCH模型 […]

【摘要】全球化及互联网的发展使得金融市场的发展更加迅速,并渗入到人们日常生活工作的各个方面.从微观结构了解金融市场的形成机制及特征,对理解金融市场波动和管理金融风险有着很重要的作用.金融系统的复杂特性源于市场参与者之间的相互作用,研究这些参与者的行为对了解复杂系统的特性非常重要.因此,本文利用统计物理中的Ising动力学系统,建立投资者相互影响的金融市场模型来了解价格形成及影响机制,并定义了该模型 […]