【摘要】2010年3月31日，融资融券试点正式推出；同年4月16日股指期货在中国金融期货交易所正式挂牌上市，获得社会各界广泛关注。融资融券业务推出和股指期货上市是中国证券市场发展的里程碑，标志着做空机制正式引入中国证券市场，使投资者在熊市中有规避风险的工具，同时使套利策略在国内有了生长的土壤。因此，对套利策略进行研究具有实际意义。本文从确定交易对象和交易时机两个方面研究统计套利策略。根据2011年 […]

【摘要】量化投资在海外的发展已有30多年的历史,其投资业绩稳定,市场规模和份额不断扩大,时至今日,量化投资已经成为美国市场上一种重要的投资方法。国内股指期货上市,融资融券业务、国债期货的推出以及期权的筹备,使得量化投资策略的实现有了一定的基础。而且,2012年11月,期货资产管理业务正式开闸,将给期货行业带来结构性变化。由于期货的杠杆性,风险比股票市场高很多,因此以程序化和量化投资为核心策略的交易 […]

【摘要】本文在收集银行类股票2012年7月2日至2013年7月31日五分钟高频交易数据的基础上，结合融资融券交易数据对银行股的统计套利情况进行了深入研究。首先通过研究期间的交易数据及融资融券数据探讨了统计套利交易的可能性。然后计算银行类股票间的相关系数，初步选定统计套利组合，建立协整模型。应用方差比法确定交易信号，对选定的套利组合进行交易分析。根据统计套利相关结果及融券交易情况，应用熵值法对各个统 […]

【摘要】上个世纪80年代,从摩根士丹利的研究人员所创造的匹配交易开始,人们逐渐把各种计量方法运用于证券交易中,由此开始了统计套利的辉煌时代。但21世纪统计套利遭遇了挑战,它原先所带来的巨额利润慢慢变得越来越薄,人们也开始怀疑它存在的价值,尽管如此统计套利的实际存在意义是不容否定的。统计套利在我国使用和研究的时间并不长,本文以建立协整关系模型和GARCH异方差模型为基础针对豆油和棕榈油这两个期货品种 […]