我国银行间市场双边风险传染效应及风险防范研究

【摘要】近年来,随着各界人士对防范银行系统性风险重要性的认识逐渐加深,探索有效的方法防范或降低风险成为现今风险管理的研究重点。系统性危机最大的特点是在危机爆发的过程中伴随着显著的风险溢出和传染效应。对于银行业而言,因为存在大量的共同风险暴露,一个意外的冲击很可能对系统内所有的银行机构带来损失,致使部分银行倒闭,机构之间又存在复杂的信用关系使得风险极易传染并激发系统性风险。为此,本文提出以出口贸易额波动为外部共同冲击据以找出可能风险诱导因素,以我国银行间同业拆借市场为研究对象,在此基础上应用20家银行2008年至2012年年报数据,估算了在不同损失率下资产负债表关联的银行间市场双边风险传染效应。笔者认为提高银行资本金和优化系统网络结构可以提高银行抗风险能力以及有效地防范银行间风险传染,通过实证方法加以证实,并提出相关政策建议,这是本文的主要创新点。主要结论：(1)在外部出口贸易波动冲击下,银行偿债能力越弱,受影响程度越大；规模中小的银行更易受外部冲击的影响,虽然在网络结构中不处于系统重要性地位,但中小银行的破产在损失率达到一定阀值时具有传染性。(2)据2008年至2012年的数据结果分析显示,2010年以后我国商业银行在抵御外部冲击和应对风险传染时,整体实力显著增加,抗风险能力显著提高,主要体现为破产损失率的逐年下降。(3)银行间双边风险传染结果与网络结构有着极大的关联关系,当率先破产的诱导因素与其他银行关系越密切时,则破产门槛越低,系统越不稳定。(4)提高资本金和优化银行间网络结构可以有效地降低破产损失率阀值并达到防范风险的目标,对于我国而言,提高资本金现实性和可操作性更大；监管当局在防范银行风险传染时不仅要关注同业交易市场的影响,更需关注关联性较强的机构在外部冲击下的抗风险能力。
【作者】王莉莉；
【导师】钱水土；
【作者基本信息】浙江工商大学，金融学，2013，硕士
【副题名】基于出口需求冲击视角
【关键词】出口冲击；风险传染；系统性风险；银行间市场；风险防范；

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