不确定性条件下油价宏观经济影响的动态一般均衡模拟研究

【摘要】受到供需结构、资源总量、替代能源、流动性冲击乃至地缘政治等多重因素影响,国际石油市场的动荡不断加剧。而我国在石油需求快速增长、对外依存度逐年提升、油价水平渐居高位的趋势下,石油安全日益堪忧。未来一段时期,国际石油市场波动及其不确定性对我国宏观经济的影响机制将更趋复杂：国内原油期货的推出、战略石油储备规模的增加、成品油定价机制的改革、市场竞争程度的提高、替代能源的规模化应用等都凸现出基于不确定性条件下的经济系统分析对于捕捉油价宏观经济影响是十分必要且关键的。我国正处于市场经济转轨阶段,近中期犹以能源市场为甚!包括石油在内的能源部门从部门管理体制到市场结构都在不断变革,既存在从政府管制向市场竞争的自由性演化,也存在上下游一体化与分散化经营的对抗与整合。而产业政策、能效政策、低碳政策也从多个维度影响着这一结构性演化过程的方向与深度!普遍意义上的一般均衡模型既无法捕捉上述不确定性冲击的特征,也无法刻画中国经济、特别是能源部门的结构性演化路径。本文着力于构建一个中国动态可计算一般均衡(DynamicCGE)模型,一方面在传统CGE模型的框架下细致刻画微观经济主体的投资行为,分析产业结构调整和经济增长的内生动态机制、精细模拟我国能源市场的结构特征、政策约束、资源禀赋以及运行规律；另一方面则将基于蒙特卡罗抽样实验法(MonteCarloExperiment)所获取的油价随机波动特征纳入动态CGE模型分析框架下予以模拟和分析,从而突破了传统CGE模型因数值模拟限制无法有效分析油价随机特征的局限；同时借助外部迭代法以及识别相关关系法(PCM),对数值模型中的理性预期机制进行了优化和扩展；最后通过引入投资收益的风险价值(VaR)模拟了不确定性市场环境下,经济主体的风险规避行为。本文实证研究结果表明,由于我国国内市场,尤其是上游生产资料市场价格管制与市场垄断盛行,加之国内需求不足、出口部门恶性竞争严重,这些因素阻滞了阻碍了我国成本冲击的传导过程,导致价格信号和市场机制严重扭曲。细分行业的NVAR模型分析结果表明在油价冲击下粘滞的价格传导造成成本压力在行业间的分担并不均衡,从而导致资源配置的低效率和产业结构的不合理发展：另一方面,对宏观层面的SVAR模型分析结果表明,扭曲的价格机制也会影响各行业的预期收益,尤其是当油价波动不确定性增强时,会严重地抑制投资,从而进一步恶化油价冲击对我国宏观经济的长期影响。考虑到我国目前正处于工业化转型的关键时期,产业结构具有较大的不确定性,资本积累和产业结构调整过程在很大程度上决定着我国长期经济结构转型路径与经济增长方式;而优化产业结构调整路径的重要途径便是推进国内市场,尤其是能源以及其他上游生产资料行业的市场化改革,优化生产、生活要素的市场化定价机制,借助市场机制的价格信号引导资源优化配置。以实证研究的结果为参照,本文构建了动态CGE模型,细化模拟了在国际原油价格波动不确定性情景下,我国的经济增长与产业结构调整机制和路径。模型模拟结果表明在现有价格机制、市场结构、经济结构以及政策规制条件下,油价持续上涨并且随机波动会对我国宏观经济产出会造成显著的影响,GDP年增速与绝对水平都会显著下降,其中会下降0.1-0.15%;与油价不变的参考情景相比,油价上涨及其不确定性会使GDP水平到2015年下降0.99%,到2020年下降1.52%,到2030年下降2.54%。在此之中,由于油价波动不确定性造成的直接影响,以及通过经济主体风险规避行为造成的间接影响,会使GDP产出下降约0.09-0.19%。与静态模型以及不包含预期因素的动态模型不同,本文模型模拟了经济主体在理性预期的引导下,调整新增投资的行业流向,由此推动产业结构调整,并逐渐适应高油价的环境。模型模拟结果表明高耗能行业如冶金、建材、化工和造纸业,以及处于产业链前端的行业如石油天然气开采业等,对于预期国际油价变动的敏感性较高；而消费品,以及附加值较高、处于产业链末端的行业如纺织、电子产品等行业对于油价预期较不敏感。因而对未来高油价的预期会促使更多的投资流向轻型化、低能耗、高附加值的产业,从而提高宏观经济对未来高油价的适应能力——而这也实际上推动了我国产业结构的转型。本文最后对我国目前可行的能源政策效果及经济影响进行了评估,分析结果表明推进我国国内石油市场的市场化定价、打破下游垄断、优化能源结构、构建战略石油储备等政策对保障我国经济生产的平稳有序、提高经济产出与增速都有积极的作用,在此之中优化市场定价机制与打破市场垄断具有基础性的作用。一方面推进竞争性的市场定价对刺激经济增长、提高产出平稳性具有最为明显的作用,另一方面灵活的市场机制是包括石油储备以及推进能源替代政策的重要前提。只有灵活的市场化定价机制才能够更加高效地实现稀缺资源的优化配置,从而保证相关政策实现应有的效果。相比之下,推进节能技术政策发展的政策选择在我国现有的技术条件和经济结构相尚不具有非常成熟的条件。自市场自发选择的政策情景下,新能源技术由于其成本劣势,因而对传统生产技术的替代规模有限,并且出低碳交通技术外,其他技术都没有对宏观经济产出带来积极的影响。相反,如果通过规制性政策提高新兴技术的推广速率,反而可能造成资源配置的低效率,导致极大的经济损失。
【作者】汤维祺；
【导师】华民；
【作者基本信息】复旦大学，世界经济，2013，博士
【关键词】国际油价波动；经济影响；不确定性；产业结构；动态CGE模型；

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