【摘要】按照均值-方差思想，资产组合优化就是找到收益率一定风险最小的资产组合或者是一定风险下的收益率最大的资产组合。传统的均值-方差理论同时假设单个资产和联合分布都服从正态分布。但是大量的实证研究结果表明资产的收益率往往表现出波动性聚类、尖峰厚尾性和跳跃性等特点，而资产之间的相关关系也呈现出非线性。因此用传统的均值-方差模型来寻找资产组合的最优化策略已经不符合现实。为了克服传统理论的不足，本文主要 […]