【摘要】近年来，中国国债发行量逐年增大，国债在金融市场上的地位逐渐凸现出来。随着经济的发展，利率市场化的推进，国债利率期限结构研究的重要性也日益显现。众所周知，国债利率期限结构更是金融产品设计、研究货币政策效用及其传导机制、金融资产的定价、金融市场利率风险管理的关键。很多学者及相关政策制定者都期待着能找到合适的方法来拟合及预测中国的国债利率期限结构，目前大部分学者认为Nelson-Siegel模型 […]

【摘要】2007年的金融危机使得全球经济体遭受重创，在传统货币政策收效甚微的情况下，为了平稳金融市场波动、提高金融市场流动性、刺激经济增长与就业，世界各主要经济体纷纷开始实施量化宽松货币政策。量化宽松货币政策的新颖之处不仅在于政策目标、操作工具、传导渠道都区别于传统的货币政策。并且，在各国的实施过程中，政策目标、操作工具也是量体裁衣、各有不同的。但纵观各国政策的实施，都不约而同的做出了将利率维持在 […]