【摘要】Hurst指数是著名的水文专家H.E.Hurst1951年在设计水坝的研究过程中发现并提出的,后来Mandelbrot引入分形及分形布朗运动的概念为Hurst指数研究提供了严格的数学基础.将分形理论运用到资本市场研究中,为资本市场的研究提供新的方法和理论框架.利用样本序列估算Hurst指数有很多种方法.本文主要介绍8种常用的方法,包括绝对值法、时间方差法、差分方差法、残余方差法、重标极差法 […]

【摘要】由于我国资本市场整体的谨慎和保守,股指期货的推出无疑为市场带来了一丝新意。股指期货,是过去三十年世界金融产品大创新发展时代中的代表产品也是当今世界金融市场当中规模最大占比交易权重最大的金融衍生品项目。作为风险对冲管理工具的一种,股指期货的重要性仅次于国债期货而远高于大宗商品期货。作为一项特殊的金融工具,股指期货本身也会给市场带来特有的风险。本文主要研究近三年以来股指期货市场对现货市场的联动 […]