【摘要】鉴于波动率的不可观测性,一直以来波动率的估计都是金融市场的重要课题,不管是在金融产品定价、资产配置,亦或是风险管理方面,波动率估计都扮演着举足轻重的角色。随着计算机等相关技术的发展,金融高频数据越来越荣易获得,传统的GARCH族模型已不能满足高频数据的研究需要,而以通过加总高频收益率得到的已实现波动率为代表的波动率代理变量,为市场的波动提供了一个可靠的度量,因此如何将这二者的优势进行整合从 […]