我国财产保险公司承保风险经济资本的计量

【摘要】随着国内外经济环境的不断变化,我国保险公司正面临着越来越多的风险。监管部门为保险公司设定的最低偿付能力要求和股东们对利润的诉求让保险公司对其自身资本管理效率的要求也越来越高。资本管理的趋势是基于经济资本的管理。财产保险公司因其业务线具有较大的波动性,故而对资本管理的要求更高。而承保风险又是财产保险公司面临的最主要的风险。合理的度量为其应持有的经济资本在很大程度上将决定财产保险公司所应持有的总资本。基于以上背景,在财产保险公司持续经营的假设下,本文以承保业务线的简单赔付率数据为基础,使用藤Copula对业务线之间的相关结构进行建模并模拟出业务线赔付率的联合概率分布,进而获取总的赔付率分布。然后再基于当期的保费收入,即可获得保险公司下一期的损失分布。在此基础上,使用凹扭曲风险度量中的Wang风险度量决定应为承保风险持有的经济资本。本文以我国大型财产保险公司为样本进行了分析,测算结果得出,随着风险水平的增大,C藤Copula与多元T-Copula下的经济资本之差先增大后减少；低风险水平下,Wang风险度量下的数值要高于VaR,小于TVaR,但是在高风险水平下,Wang风险度量下的数值要小于VaR。该结果分析表明,藤Copula比椭圆族Copula能够更好的拟合该公司承保业务线之间的相关结构；Wang风险度量能够根据风险整体水平调整公司所应持有的经济资本,其比VaR、TVaR更加灵活。最后本文从保险数据库的构建、业务线结构的优化与再保险方面提供了承保风险管理建议。指出,完善的保险数据库、良好的业务结构和合理的再保险安排计划有助于财产保险公司管理其所面临的承保风险,减少为其所应持有的资本。
【作者】王清涛；
【导师】陈迪红；
【作者基本信息】湖南大学，金融学，2013，硕士
【关键词】承保风险；经济资本；藤Copula；Wang风险度量；

【参考文献】
[1]王跃.源代码安全漏洞检测方法研究[D].华中科技大学,计算机软件与理论,2013,硕士.
[2]孟蓉蓉.人的全面发展视域下高等教育入学机会公平性研究[D].陕西科技大学,思想政治教育,2013,硕士.
[3]陈梅花.卫星遥感的热信息与地震活动的关系研究[D].中国地震局地质研究所,2005.
[4]陈树中.奇次Hammerstein系统自适应算法的自校正性和稳定性[J].自动化学报,1984,02:162-169.
[5]张建.动态硫化IIR/PA TPV的制备与研究[D].北京化工大学,材料科学与工程,2013,硕士.
[6]杜欢.营业税改革对企业的影响相关问题研究[D].辽宁大学,财政学,2012,硕士.
[7]张文丽.玉米幼苗对不同土壤水分条件的生理反应[D].河南大学,植物学,2004,硕士.
[8]李枫.心电图正常的冠心病患者冠状动脉病变特点分析[D].河北医科大学,内科学（专业学位）,2013,硕士.
[9]柴智慧.农业保险的农户收入效应、信息不对称风险[D].内蒙古农业大学,农业经济管理,2014,博士.
[10]袁晓辉,王乘,袁艳斌,张勇传.一种求解机组组合问题的新型改进粒子群方法[J].电力系统自动化,2005,01:34-38.
[11]郑少丹.基于地域性的道教文化风景区景观设计研究[D].西安建筑科技大学,艺术设计,2013,硕士.
[12]张天英.柿子酒发酵过程中营养组分及单宁的变化研究[D].河南科技学院,农产品加工及贮藏工程,2012,硕士.
[13]李辉.少数民族地区中学物理教学中引入本土元素的理论与实践研究[D].西南大学,课程与教学论,2013,硕士.
[14]黄东阳.P物质对T型钙通道的调节以及T型钙通道在疼痛中的作用[D].河北医科大学,药理学,2013,硕士.
[15]袁苏杭,付金华,肖安成,孙六一,吴磊,包洪平,毛黎光,欧阳征键,徐波.鄂尔多斯盆地奥陶纪中央古隆起水平迁移规律——来自于同沉积记录的证据[J].浙江大学学报(理学版),2014,01:100-107.
[16]涂艳伟.O2/CO2气氛下石油焦富氧燃烧特性的基础研究[D].浙江大学,工程热物理,2013,硕士.
[17]刘孝明.Ge-S基玻璃和薄膜二阶非线性光学性能的研究[D].武汉理工大学,材料学,2004,硕士.
[18]张国胜.青海省气候变化及其对生态环境影响研究[D].中国农业大学,农业,2004,硕士.
[19]吴敌.论刑法中的被害人承诺[D].河北经贸大学,刑法学,2012,硕士.
[20]杨琳娜.管理层收购（MBO）中的企业价值评估研究[D].西安建筑科技大学,会计学,2013,硕士.
[21]杨小波,吴庆书.海南岛热带地区弃荒农田次生植被恢复特点[J].植物生态学报,2000,04:477-482.
[22]程源.快锻机中比例插装阀内部气蚀现象分析[D].兰州理工大学,机械电子工程,2013,硕士.
[23]苏明华.论我国消防行政执法的法律完善[D].湖南师范大学,法律（专业学位）,2013,硕士.
[24]陈绍双.基于CAN总线的车载网络信息平台的设计和研究[D].浙江大学,2007.
[25]谭雪慧.少数民族图书出版研究[D].西南大学,传播学,2014,硕士.
[26]许光宏.秦岭特长隧道维护管理技术研究[D].西南交通大学,建筑与土木,2003,硕士.
[27]袁明.复合式路面永久变形及界面粘结强度变化规律研究[D].重庆交通大学,道路与铁道工程,2012,硕士.
[28]韩睿松,杨维.一种基于SBL和APIT的混合定位算法[J].传感技术学报,2014,08:1094-1099.
[29]王亮.高产高效矿井建设与管理模式研究[D].太原理工大学,管理科学与工程,2004,硕士.
[30]孙宝迪.限制性液体复苏对失血性休克大鼠脑组织S100B蛋白的影响[D].南京大学,临床医学（专业学位）,2013,硕士.
[31]曹建农,李德仁,关泽群.用马尔科夫网对多光谱遥感图像进行波段最优融合[J].测绘学报,2005,01:46-52.
[32]崔晓雨.三疣梭子蟹EcR基因在蜕皮和卵巢发育过程中的表达分析[D].宁波大学,海洋生物学,2014,硕士.
[33]梁彦超.二十世纪五十至七十年代景德镇粉彩瓷绘艺术研究[D].景德镇陶瓷学院,艺术学,2014,硕士.
[34]万先运,刘昀.真空处理设备FMB氧枪UV火焰监测装置的国产化改造[J].冶金自动化,2008,06:55-57+66.
[35]本报记者何屹.充电仅需一分钟[N].科技日报,2011-09-15002.
[36]张庆超,杨金飞.基于两相电流变换的小电流接地系统故障选线新方法[J].电力系统自动化,2007,08:75-79.
[37]李威.律师的胜诉策略与被建构的事实[D].吉林大学,法学理论,2014,硕士.
[38]张彬.基于烟威高速公路的混凝土路面养护技术研究[D].吉林大学,交通运输工程,2012,硕士.
[39]孟欣.试论国内社会化媒体平台的用户隐私保护[D].浙江工业大学,2012.
[40]周春良.卓越教师的个性特征与成长机制研究[D].华东师范大学,高等教育学,2014,博士.
[41]孔祥亮.郁达夫小说跨文体现象研究[D].杭州师范大学,中国现当代文学,2013,硕士.
[42]张刘东.证券营业部门禁与考勤管理系统的设计与实现[D].电子科技大学,软件工程（专业学位）,2012,硕士.
[43]洪小明,李新.钩舌自动堆焊机[J].上海铁道科技.2007(01)
[44]陈宽.李大钊对马克思主义哲学中国化的贡献[D].中国社会科学院研究生院,马克思主义哲学,2014,硕士.
[45]杨逸晴.山东电力集团公司EAP体系构建研究[D].山东大学,工商管理（专业学位）,2013,硕士.
[46]周建.中日韩砂梨引种、筛选及始果树营养诊断的研究[D].中南林学院,森林培育,2004,硕士.
[47]顾乾坤.雇主责任下的雇佣关系标准研究[D].扬州大学,民商法学,2012,硕士.
[48]万国根.面向内容的网络安全监控模型及其关键技术研究[D].电子科技大学,2005.
[49]潘敏燕.译者主体性视野下的《生死疲劳》英译本研究[D].浙江大学,英语语言文学,2014,硕士.
[50]路妍.三个小麦种质抗条锈病基因的遗传分析和HTAP抗病性基因Yr62的分子作图[D].西北农林科技大学,植物病理学,2014,博士.