基于MMVD模型我国美元外汇储备配置研究

【摘要】改革开放以来，我国外汇储备总量增加迅速，尤其是美元外汇资产，其总量一度超过其他国家位列世界第一。巨额的美元外汇储备带来了巨大的持有成本，加之2005年之后的美元对人民币持续贬值，导致中国美元外汇储备在账面上贬值非常严重。因此，优化我国美元外汇储备结构，提高外汇经营管理效率就显得极其重要。本文将从外汇储备保值和增值两个方面出发，利用MMVD模型来探讨我国美元外汇资产结构的优化问题。首先，结合美国联邦储备公布的各项外汇有关数据及国内外专家学者的研究成果，粗略概括我国外汇储备结构的现状及其存在的问题；然后分别从美元外汇资产的保值和增值两个角度有针对性的对我国外汇储备的优化途径展开具体分析；最后以极大极小价值离差理论为基础构建外汇储备结构管理模型——MMVD模型，对我国美元外汇资产增值部分进行实证研究，并结合实证结果调整我国美元储备资产结构。同时，比较研究在不同的国家和地区，美元外汇资产配置结构之间存在巨大差异，借鉴其他国家和地区的外汇储备管理经验教训，并结合我国外汇储备资产现状提出相应的政策建议。
【作者】汪婷；
【导师】王应贵；
【作者基本信息】南京财经大学，金融学，2013，硕士
【关键词】外汇储备；保值和增值；MMVD模型；政策建议；

【参考文献】
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