IPO前的应计及真实盈余管理研究

【摘要】既有研究表明，为顺利实现IPO，部分拟上市公司存在通过盈余管理美化其财务状况以达到上市的指标要求的倾向。然而，由于近年来相关部门不断规范会计准则以及加大监管力度，传统的应计盈余管理的可操作空间越来越小，这使得管理者为达到预期的盈余目标而实施真实的经济活动即真实盈余管理。通过对应计和真实盈余管理的比较分析，探究两者对企业经营业绩的影响，对完善我国IPO制度具有重要的现实意义。本文在梳理相关理论的基础上，选取我国A股市场2006—2010年上市的公司作为样本，采用应计盈余管理模型和真实盈余管理模型，研究公司的盈余管理行为及其对公司业绩的影响。实证结果表明：（1）在IPO过程中，拟上市公司为达到一定的业绩要求同时使用应计盈余管理与真实盈余管理两种盈余管理方式。具体而言，公司在IPO前2年开始进行正向的应计盈余管理，在IPO前1年开始进行正向的真实盈余管理，且在IPO当年这两种行为均有增无减。（2）盈余管理的两种方式对IPO后公司业绩有着不同的影响。应计盈余管理会引起上市后公司业绩在短期内的显著下滑，并没有对公司的长期业绩产生极大影响；与此相反，真实盈余管理具有一定的隐蔽性，它将会影响公司的长期业绩，但这种影响在短期内往往很难观察。根据上述实证研究结论，本文认为，欲从根本上解决拟上市公司通过不合法或不合理的盈余管理手段实现上市后所带来的问题，改变现有的IPO制度是关键，宏观上要逐步推行IPO注册制，微观上要瓦解IPO利益链条上的中介同盟，最终使得我国的资本市场能够健康发展。
【作者】丛培宇；
【导师】李桂荣；
【作者基本信息】河北经贸大学，会计学，2014，硕士
【副题名】来自A股上市公司的经验证据
【关键词】IPO；应计盈余管理；真实盈余管理；

【参考文献】
[1]郑剑芬（ChengKimFan）.子宫腺肌病的社会影响因素、中医体质、证候的调查及其相关性研究[D].广州中医药大学,中医妇科学,2014,博士.
[2]杨开亮.餐饮空间的人性化设计[D].湖南师范大学,设计艺术学,2013,硕士.
[3]IalalovaIuliia（尤利娅）.中美贸易关系发展问题及其解决对策研究[D].哈尔滨工业大学,国际贸易,2014,硕士.
[4]刘一辉.基于RQA方法的心肺系统非线性耦合测量[D].第四军医大学,生物物理,2004,硕士.
[5]张建萍,朱亮.国内生态旅游研究文献综述[J].旅游论坛,2009,06:881-885.
[6]李永存.ACS患者血浆vWF、ADAMTS13水平与冠脉病变程度的相关性研究[D].苏州大学,急诊医学（专业学位）,2013,硕士.
[7]黄光远,林锋,郑学锋.电渣重熔过程中两相区的识别[J].自动化学报,1990,02:106-113.
[8]佟瑞,朱顺泉.数据挖掘技术在商业企业中的应用[J].商场现代化,2005,28:55-56.
[9]王英华,韩崇昭.基于张量空间中的均值漂移聚类的极化SAR图像分割(英文)[J].自动化学报,2010,06:798-806.
[10]张庆国,陆莹,杨杨,吴止境,金振兴.石墨烯电极材料的制备及其在双电层电容器中的应用[J].电子元件与材料,2013,08:1-4+10.
[11]康绪聪.用弹性及非弹性分析识别现浇板对钢筋混凝土梁的增强效应[D].重庆大学,土木工程,2014,硕士.
[12]祁佳.氯通道I_(cl,acid)对强酸引发的自发性高血压大鼠胸主动脉收缩的抑制及机制[D].山东大学,内科学,2013,硕士.
[13]常佳峰.董必武民主法制思想与中国特色社会主义法制建设研究[D].佳木斯大学,马克思主义中国化研究,2012,硕士.
[14]段海婷.塑料专用金红石型钛白粉的改性及机理研究[D].湘潭大学,化学工程与技术,2014,博士.
[15]FuHaiyue.Research on Need Analysis of Intensive English Reading Course for Business English Majors[D].西安外国语大学,外国语言学及应用语言学,2014,硕士.
[16]李胜军.秦皇岛港口医院病房楼医技楼抗震设计与分析[D].天津大学,建筑与土木工程,2004,硕士.
[17]吴小燕.抗战后的湖北农贷研究（1945-1949）[D].华中师范大学,中国近现代史,2014,硕士.
[18]罗杰.我国旅游酒店微博营销策略研究[D].广西师范大学,企业管理,2013,硕士.
[19]张丽萍.生物质热裂解过程的节能与优化[D].青岛科技大学,化学工程,2013,硕士.
[20]陈海峰.协同设计X86仿真指令集映射技术研究[D].解放军信息工程大学,计算机系统结构,2012,硕士.
[21]刘鹏.水泥混凝土路面层间结合状态对面板受力影响分析[D].长安大学,道路与铁道工程,2013,硕士.
[22]曹继红.高速超长距离传输系统及新型光路交换网研究[D].北京交通大学,2007.
[23]朱蕊.高价套现低价定增华丽家族被指圈钱无节操[J].股市动态分析,2013,48:56-57.
[24]丁亚雷.巴底农神庙饰带浮雕与和平祭坛饰带浮雕的风格比较[D].南京艺术学院,美术学,2004,硕士.
[25]薛蕾.A1GaInP大功率红光发光二极管的研发[D].大连理工大学,集成电路工程（专业学位）,2012,硕士.
[26]郭士军,杨庆生.基于碳纳米管的三维纳米结构及其力学性能预测[J].北京工业大学学报,2015,01:25-31.
[27]朱琳.我国地方政府发行公债的法律问题研究[D].华中师范大学,法律,2013,硕士.
[28]刘志悦.基于8-8型并联机构摆动推进装置设计与实验研究[D].哈尔滨工业大学,机械电子工程,2014,硕士.
[29]朱云生.基于元数据关联特征的分布式查询方法研究[D].华中科技大学,计算机系统结构,2013,硕士.
[30]吴琼.实物期权在石油勘探投资项目中的应用研究[D].东北石油大学,会计学,2013,硕士.
[31]段玲玲.市场经济条件下农业推广的对策研究[D].中国农业大学,种植业,2004,硕士.
[32]汪古月.江苏省能源—经济—环境协调发展研究[D].南京财经大学,数量经济学,2012,硕士.
[33]王芸.成都市青羊区实施“文化信使服务”的案例研究[D].电子科技大学,公共管理（专业学位）,2011,硕士.
[34]李雪南.同伦摄动—再生核法求解二阶常微分方程初值问题[D].哈尔滨工业大学,应用数学,2013,硕士.
[35]焦薇.经济区域内物流园区协调发展理论与方法研究[D].北京交通大学,交通运输规划与管理,2014,博士.
[36]郑红梅.缺陷对纳米氧化锌光电性能影响的理论研究[D].燕山大学,凝聚态物理,2014,硕士.
[37]申颖.江苏省主导产业选择及其关联效应分析[D].南京财经大学,产业经济学,2012,硕士.
[38]李广兴.多功能相控阵雷达资源管理理论与方法[D].江苏科技大学,电子与通信工程（专业学位）,2013,硕士.
[39]朱应利.光滑函数法求解拉压不同弹性模量问题[D].大连理工大学,工程力学,2004,硕士.
[40]张天园.分离机制移动性管理中部署子网移动的设计与关键技术实现[D].北京交通大学,通信与信息系统,2013,硕士.
[41]左燕,谷寒雨,席裕庚.大规模流水线调度的瓶颈分解算法研究[J].控制与决策,2006,04:425-429.
[42]殷毅.MAO-ZK60镁合金松质骨螺钉生物安全性和降解规律的体内实验研究[D].中国人民解放军医学院,外科学,2013,硕士.
[43]廖萍.煤矿井下人员定位后台系统研究[D].重庆大学,控制科学与工程,2014,硕士.
[44]王荣秀.知识神经网络在电磁快速建模中的应用研究[D].江苏科技大学,信号与信息处理,2014,硕士.
[45]田丽娜.苹果分级检测算法的研究[D].陕西科技大学,模式识别与智能系统,2013,硕士.
[46]周云霞.基于数据流的油水井工况趋势分析方法研究[D].东北石油大学,石油工程计算技术,2013,硕士.
[47]高曼.潍坊风筝艺术风格研究[D].沈阳建筑大学,设计艺术学,2012,硕士.
[48]刘战坤.基于DSP的铝电解槽阳极电流监测与分析[D].北方工业大学,电气工程,2014,硕士.
[49]任永杰.船舶振动数据采集监测网络系统的研究[D].天津大学,精密仪器及机械,2004,硕士.
[50]江亭桂,张昕.火力发电厂厂级监控信息系统的结构与实例[J].南京师范大学学报(工程技术版),2005,02:34-37.