【摘要】B—S期权定价公式自1973年由Black和Scholes提出之后,被广泛应用于金融市场衍生证券定价分析.国内外学者对这方面已经做了大量的研究工作,取得了许多具有金融意义的结果.但近年来大量实证研究结果表明,股票市场价格并不服从几何布朗运动,而是呈现出一种”尖峰,肥尾”的分布,并且股价波动也不是随机游走,而是在不同时间存在着长时间相关、自相似等特征.因此几何布朗运动不能很好地刻画股票价格的 […]