【摘要】随着资本市场的竞争逐渐激烈,融资成本越来越高,具有较低票面利率的可转换债券深受企业的喜爱。同时,可转换债券又是股权投资者和固定收益债券投资者都可以涉足的金融工具,因此中国的可转换债券市场在近几年发展十分迅速。借鉴国外关于可转换债券定价的成熟理论,对符合我国国情的可转换债券定价及应用研究有很大的推动作用。国内外有关可转换债券的定价研究主要有：以公司资产作为标的的结构化方法以及以公司股票价格作 […]

【摘要】数学工具在金融工程中获得了越来越多的关注,尤其是Gerber,H.U等人将鞅的理论和方法应用到风险理论中,使得该学科得到了迅速的发展,定价理论更是成为了资产组合理论、资本资产定价模型之后获得诺贝尔经济学奖的重要理论。随着金融与保险市场发展,保险公司不再仅满足于求得破产概率,破产时间等几个精算量,转而寻求某种措施使得风险最小,或者收益达到最大。这些都属于金融保险中的最优控制问题。过去几十年里 […]

【摘要】最优投资与再保险是近年来金融学研究的热点问题之一,由于保险行业竞争激烈,为了增强企业竞争力,一方面,保险公司需要在金融市场上进行投资来获得收益,以提高公司的偿付能力和公司效益,而投资是保险公司获得资金的主要渠道之一；另一方面,为了减少大赔付的风险,保险公司需要分出部分保费来购买再保险,再保险可以使风险在各保险公司之间进行进行分摊,不仅可以提高保险经营的效率,同时,也促进了保险业经营的稳定性 […]

【摘要】风险理论是精算学的重要组成部分.它研究的内容主要有两点：一是公司面临的风险,二是公司的收益.公司的风险可以用一些精算量来刻画,如破产概率、破产前盈余和破产时赤字等,而期望折现罚金函数将这几个破产量统一起来,成为风险理论中重要的精算量.除了风险外,公司还关心其收益,衡量公司收益最具代表性的量是破产前分红的总量,如何使公司的收益最大化已成为风险理论研究的热点问题.于是,本文致力于研究更新风险模 […]