【摘要】经典的Black-Scholes期权定价公式中唯一不能直接观测的量是标的资产的波动率,因此,对标的资产的波动率的估计对于期权定价有着至关重要的作用。通常金融界采用平价期权的隐含波动率作为实际波动率,但这与市场的实际情况有较大偏差。为了更贴近市场,本文对有摩擦的金融市场,即含交易费用的情形,深入研究了股票的波动率问题。在经典B-S公式的基础上,进一步考虑股票具有常数红利率的情形,我们用Cop […]