【摘要】近年来,随着金融市场快速发展,金融产品日益丰富,不断满足投资者套期保值、风险管理的需要。除了大家熟悉的欧式、美式标准期权外,还推出了很多由标准期权派生出来的新品种,我们称为奇异期权。亚式期权是其中之一。亚式期权具有强路径依赖性特征。对于几何平均亚式期权,由于股票价格的几何平均仍服从对数正态分布,所以欧式几何平均亚式期权的定价相对简单,已经得到了定价公式。然而对于算术平均亚式期权,由于它的价 […]

【摘要】亚式期权,它是由美国一家信托公司(BankersTrust)在欧式期权的基础上提出的一种创新,首次出现在二十世纪九十年代的日本东京。它作为当今金融市场上交易最活跃、应用最广泛的一种强路径依赖型期权,因其价格便宜、易于风险控制、利于套期保值等方面的优势,深受投资者与管理者的喜爱。自2008年全球风暴以来,风险管理与控制再一次成为世界关注的焦点,人们对亚式期权的关注也随之提升了一个层次,其定价 […]

【摘要】亚式期权是路径依赖式期权,它有如下优点：通常可用于对冲某段时间内的交投清淡资产；与标准期权的对冲组合相比,亚式期权价格比较便宜；它的收益取决于到期日前某段时间内的平均价格,所以价格不易受执行日当日期权价格的操纵,由此也减少了内幕交易给公司带来的损失。因此,亚式期权成为金融市场中最活跃的奇异期权之一,其定价问题也成为金融衍生产品定价研究的热点。对于亚式期权的定价问题,已有很多文献进行了研究, […]

【摘要】期权是一种衍生性金融工具,期权的核心问题是期权的定价问题.近年来,为了与金融市场的实际情况更好的吻合,满足更多投资者的需求,金融机构设计了许多新型期权.亚式期权是收益依赖于标的资产价格的平均值的一种新型期权,许多学者研究过亚式期权的定价问题.本文将继续研究亚式期权的定价问题.首先,给出了市场假设,伊藤公式及伊藤积分的性质,包括高斯分布性质、等距公式等.其次,假设标的资产价格S(t)服从几何 […]