我国社保基金的投资风险管理研究

【摘要】随着世界范围内的老龄化趋势、经济危机、通货膨胀等因素进一步加剧，历史性欠账较大、缺口较多，社保基金的支付危机日益凸显，再加上我国社保基金总量滚动式增长，牵扯利益逐步扩大，保值增值的压力也越来越大。同时，社保基金是中央政府集中的社会保障战略储备，主要用于弥补今后人口老龄化高峰时期的社会保障需要和其他社会保障需要，被称为老百姓的“养命钱”，它强烈的社会性要求在实现收益的同时保证基金的安全性更加重要。可以说从社保基金诞生的那天起，其投资的紧迫性和风险性就是相生相随、如影随形的。如今随着社保基金投资范围进一步扩大，投资管理方式不断改革深化，以及相对落后的投资管理水平，其面临的风险将更加严峻。因此，建立一套完善的风险度量和控制体系，能够对社保基金投资风险进行管理以确保社保基金在保证最大安全性的前提下，实现保值增值，显得十分必要。有效的预测并防范社保基金在投资过程中遇到的风险，除了不断建立以及完善全面的风险管理机制，还需要通过量化分析对风险进行识别和度量，进而更好的控制风险和防范风险。本文运用现代投资和风险管理的基本理论，结合经济学、社会学和统计学的相关知识，在收集相关数据（社保基金规模、社保基金历年收益率、社保基金持股规模等）前提下，探索投资风险管理背景、现状及风险起源、特点以及度量、控制方法。同时重点结合近些年来社保基金的投资现状及政策改革，系统梳理了社保基金投资风险管理相关理论，并对社保基金投资来源，运作模式、投资工具、投资规模与收益及我国社保基金投资监管进行了深入分析。本文的创新点就是运用VaR方法中的历史模拟法和蒙特卡罗模拟法，结合大量数据，为我国社保基金的投资风险进行了度量，同时说明运用该法得出的VaR值可以对投资风险进行预测，以及在此基础上，对我国社保基金的投资风险管理提出建议。
【作者】杨静；
【导师】沈沛龙；
【作者基本信息】山西财经大学，金融学，2014，硕士
【关键词】社保基金；投资；历史模拟法；蒙特卡罗模拟法；风险管理；

【参考文献】
[1]闫宏强,韩夏.互联网国际治理问题综述[J].电信网技术.2005(10)
[2]曾庆辉.基于WAP的移动支付安全策略研究[D].天津理工大学,计算机应用技术,2013,硕士.
[3]易庆华.聚合物辅助沉积法制备太阳能电池缓冲层[D].苏州大学,2014.
[4]贺帆.高速铁路牵引网的回流接地基础参数及短路阻抗测试与分析[D].北京交通大学,2013.
[5]付柳静.射频导管消融犬左束支电位对心脏电机械活动的影响[D].辽宁医学院,心血管内科学,2012,硕士.
[6]黄珊珊.东京大都市区和北京轨道交通网络的拓扑结构对比及分析[D].北京交通大学,2015.
[7]梁锐.论入户盗窃中“户”的认定[D].内蒙古大学,法律,2014,硕士.
[8]刘红占.小麦雄性不育蛋白组学与泛素化修饰蛋白组学的研究[D].西北农林科技大学,作物遗传育种,2014,博士.
[9]施放,缪珊珊.浙江省中小企业创新动力驱动系统构架[J].经济论坛,2013,02:35-38.
[10]李桂娜.网络团购中消费者权利的法律保护[D].吉林大学,法律,2014,硕士.
[11]刘标平.上海市应对网络涉警舆情危机的案例研究[D].电子科技大学,公共管理（专业学位）,2013,硕士.
[12]段小林.真空膜蒸馏脱除水溶液中VOC的研究[D].浙江工业大学,化工过程机械,2004,硕士.
[13]李改莲.畜禽粪便厌氧发酵液产品的开发及其防虫特性试验研究[D].河南农业大学,农业生物环境与能源工程,2004,硕士.
[14]朱孔来.第十次全国中青年统计科学研讨会会议纪要[J].统计研究,2005,11:79-80.
[15]董明伟.基于系统动力学的珠三角物流园区建设与区域经济发展关系研究[D].华南理工大学,物流工程,2012,硕士.
[16]陈朝芳.元认知训练对高中生物自学效果的影响[D].杭州师范大学,学科教学（专业学位）,2012,硕士.
[17]王银河,单荣立,韩东方.基于状态反馈的一类非线性系统动态输出反馈镇定[J].控制与决策,2007,02:238-240.
[18]张静.复杂机械系统可靠性评价及软件开发[D].东北大学,机械设计及理论,2009,硕士.
[19]徐搏.教育均衡发展视角下我国城市基础教育公平研究[D].吉林大学,公共管理,2014,硕士.
[20]徐俊科.不同长链脂肪酸在Caco-2细胞中转运及机制研究[D].华中农业大学,动物营养与饲料科学,2014,硕士.
[21]孙勇,章卫国,李广文.模块化反步自适应大机动飞行控制[J].控制与决策,2011,10:1530-1534+1541.
[22]王伊.影院管理系统的设计与实现[D].厦门大学,软件工程,2014,硕士.
[23]党鸿钧.反垄断法宽恕制度研究[D].兰州商学院,经济法,2013,硕士.
[24]林莹.听写重构法对高中生二语口语产出性词汇的影响[D].四川外国语大学,英语语言文学,2014,硕士.
[25]徐路德.关于流动儿童学校适应的研究[D].中国社会科学院研究生院,社会工作,2014,硕士.
[26]姜夏婷.单层钎焊金刚石砂轮的电解修锐技术研究[D].南京航空航天大学,机械制造及其自动化,2014,硕士.
[27]夏永琪.基于ARM11的GPS车载导航系统的软件设计[D].南京理工大学,电子与通信工程,2012,硕士.
[28]金炜凯.基于用户行为的住宅卫浴产品设计研究[D].浙江工业大学,2012.
[29]张霖,赵宏伟,杨倚寒,马智超,黄虎,马志超.单层石墨烯薄膜材料纳米压痕过程的分子动力学解析[J].吉林大学学报(工学版),2013,06:1558-1565.
[30]李一蒙.曝气法同步去除富锶冷矿泉水中铁和钡的效能研究[D].哈尔滨工业大学,建筑与土木工程,2013,硕士.
[31]李晓燕.信托公司信息化建设研究[D].内蒙古大学,高级管理人员工商管理,2013,硕士.
[32]毛华.偏序集理论在拟阵论中的应用[D].西安电子科技大学,2002.
[33]孙凡.凡纳滨对虾热休克蛋白60、70和90与WSSV的相互作用[D].上海海洋大学,水生生物学,2013,硕士.
[34]王静.河北沿海地区区域形象研究[D].燕山大学,行政管理,2013,硕士.
[35]李艳涛.基于数据仓库和Web技术的继电保护管理信息系统[D].华北电力大学（河北）,电力系统及其自动化,2004,硕士.
[36]褚庆战.基于优先级的多项目人力资源配置研究[D].西南交通大学,管理科学与工程,2014,硕士.
[37]杜蓉.自媒体新闻传播对传统新闻传播的解构与重塑[D].渤海大学,新闻学,2013,硕士.
[38]陈璐.载货汽车货物异常状态监测及预警系统[D].吉林大学,交通环境与安全技术,2013,硕士.
[39]侯雨欣.劳务派遣员工组织公平与组织承诺关系的实证研究[D].首都经济贸易大学,劳动经济学,2013,硕士.
[40]孟凡强.水库及其下游河道洪水管理控制问题的研究与应用[D].天津大学,水利水电工程,2004,硕士.
[41]丘建.光束平移诱导的光折变空间孤子理论及实验特性研究[D].山东大学,光学,2013,硕士.
[42]郝建勋.人参产品的质量评价及其影响因素[D].吉林农业大学,生药学,2012,硕士.
[43]申卫军,彭少麟,周国逸,林永标,任海.鹤山丘陵草坡的水文特征及水量平衡[J].植物生态学报,2000,02:162-168.
[44]刘世杰.中小型房地产企业销售管理系统的设计和实现[D].兰州大学,计算机科学与技术,2013,硕士.
[45]樊大磊,王泳.基于Android移动终端短信监控系统的设计与实现[J].电信科学,2014,12:88-96.
[46]马小燕.“以法为教，以吏为师”[D].西南大学,马克思主义基本原理,2012,硕士.
[47]孔德博.大众文化对大学生思想观念的复杂影响及其引领途径[D].河北师范大学,马克思主义基本原理,2012,硕士.
[48]余丹隽.青年人自发性气胸与胸廓畸形的相关性研究[D].浙江大学,外科学,2004,硕士.
[49]荆磊.东太湖湖滨湿地净化功能的示范研究[D].扬州大学,土壤学,2011,硕士.
[50]李世勇,宋飞,孙微,张宏科.基于效用最优化的多路径网络资源公平分配[J].计算机学报,2014,02:423-433.