中国商业银行对外直接投资模式选择研究

【摘要】近年来，我国外汇储备不断增加、人民币币值也在一直上升，资本市场异常火爆，在这样的情况下，我国的一些商业银行的市值不断增长，有的银行市值甚至达到与国际上的先进大银行同等地位，更有甚者已经超过了这些银行。这样的利好环境无疑会增强我国的商业银行对外投资的热情和信心，好多银行开始在海外开展业务。银行业走向国际化是不可避免的，也是商业银行在全球化大背景下增强竞争力的有效途径，这对我国商业银行来说意义重大，因此我们有必要对我国商业银行的海外发展模式进行分析，以探究我国商业银行海外投资最有利的模式。商业银行进行海外直接投资的模式主要有新建投资和并购投资，具体来说包括设立代表处、代理行、分行、子行、合资银行等。两种投资模式的适应情况各不相同，在与我国比较近的东南亚等国家投资的且具有较雄厚的实力和较高的管理水平、资本充足率的银行，一般会选择跨国并购的方式进入东道国；而对于在与我国文化距离较大的国家的投资，商业银行若是管理水平较差、资产规模小等，一般会选择新建投资，以降低投资失败的风险。商业银行到底以哪种方式进入目标市场，是新建投资还是跨国并购，这取决于一系列的因素，大体上包括跨国银行本身的资金规模是否足够大、跨国银行的管理水平是否先进、资本充足率是否足够高、东道国的市场集中度和发达程度、以及东道国的经济自由度、我国与东道国的投资情况、双边贸易额、文化距离等等。商业银行在进行海外投资前，应充分考虑这些影响因素，选择最适合的投资方式，以规避投资失败的风险。本文共包括六个部分，分为绪论、文献综述、我国商业银行对外投资现状分析、影响因素的实证分析、案例和结论及政策建议。本文介绍了商业银行对外投资的两种模式并进行比较分析。在此基础上分析我国商业银行对外直接投资的情况，并进行了实证分析。最后的结论是如果商业银行的资本充足率高、银行实力大，而且东道国的金融环境比较宽松，那么选择跨国并购的可能性就比较大。
【作者】刘丽娟；
【导师】王胜利；
【作者基本信息】河北经贸大学，国际贸易学，2014，硕士
【关键词】中国商业银行；对外直接投资；新建投资；并购投资；

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