几类风险模型的首次通过时间及分红问题的研究

【摘要】在保险数学中,破产理论是保险风险理论研究的重要问题之一,它可以为保险公司决策者提供一个非常有用的早期风险预警手段.因此对其进行研究具有非常重要的理论和现实意义.本文从跳扩散过程出发,一方面利用随机过程以及随机微分方程的相关知识和理论,考虑了首次通过时间问题.首次通过时间,即第一次通过（向下或者向上）某个边界的时间.对于单边跳和双边跳的扩散过程来说,首次通过时间关系到其破产问题,Gerber-Shiu函数,以及破产前期望折现分红,期权定价等问题.另一方面,分红策略也是风险理论中重要的研究问题.“分红,是指将公司的（部分）盈余作为红利分发给公司所有者或股份参与者.”其现实意义使得分红策略的研究备受关注.对于这些受益人而言,他们不仅关心公司目前的经济状态,更关心的是采取何种分红策略才能使自己的收益以一定的折现率折现后尽可能的大,即所谓的最优分红问题.根据不同的客户要求,或者说在不同的分红要求下,最优的分红策略自然是不同的.现在常用的策略有两种,一种是障碍分红策略,另外一种是阈值分红策略,他们己经被证明在相应的限制下是最优的.这两种分红策略在第二章、第三章和第五章都有讨论.第一章主要介绍了本论文的研究背景,包括基本的风险模型,分红策略,以及L′evy过程的基本知识.第二章研究了超指数跳跃（扩散）过程对水平边界的首次通过时间问题,获得了首次通过时间、首次通过时间与undershoot(overshoot)、过程与最大值（最小值）等量的分布或联合分布的Laplace变换的明确解.这一过程覆盖了复合Poisson风险模型、扩散干扰的复合Poisson风险模型及其它们的对偶模型.并且给出了在障碍分红策略及阈值分红策略下的分红公式的精确表达式.（本章研究结果已经发表在JournalofComputationalandAppliedMathematics.）第三章考察了当保险公司的非控制的盈余过程是一个谱负的L′evy过程时的最优分红问题.假设分红按照常数比例分给客户,当L′evy测度有一个完全单调的密度时,证明了阈值策略是最优分红策略.（本章研究结果已经发表在ActaMathematicaeApplicataeSinica,EnglishSeries.）第四章研究了混合指数跳扩散过程下的常数界的首次通过时间问题.得到了首次通过时间、首次通过时间与undershoot(overshoot)分布或联合分布的Laplace变换的明确解.并且得到了双边跳盈余过程的Gerber-Shiu函数的明确表达式,给出了路径依赖的期权的解析解,回望和障碍期权的Laplace变换,带跳的结构性信贷风险模型的零息贷款的闭合表达式.（已投稿.）第五章研究了广义复合泊松模型(其计数过程是一个广义泊松过程)的最优分红问题,并以经典风险模型和Po′lya-Aeppli风险模型为例讨论其性质.本章的目标是找到一种分红策略,实现最大限度地给股东分红,直至公司破产.最后证明了在一定条件下的最优分红策略是阈值策略.（本章研究结果已经发表在theAppliedMathematics.）
【作者】申莹；
【导师】尹传存；
【作者基本信息】曲阜师范大学，应用数学，2014，博士
【关键词】复合泊松过程；分红策略；障碍策略；阈值策略；L′evy过程；首次通过时间；扩散过程；

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