股指期权的交易策略分析

【摘要】本文以2013年11月上线的沪深300股指仿真期权为出发点，系统地研究了在期权正式推出之后，金融市场上关于期权特别是股指期权会存在哪些交易策略。对于期权市场的投机套利方而言，总结了目前衍生品市场上广为人知的各种期权组合的投资策略，并对各自的特点做出了一定研究。在期权的套期保值方面、重点研究了期权组合的Delta中性动态对冲策略；由于股指期权并不存在标的现货，本文又研究了如何去拟合沪深300指数。然后，我们进行实证分析：利用去年上线的股指期权，并用一篮子股票来模拟股票，来印证Delta中性方法以及动态对冲方法的效果。最后，我们再对即将出现的期权市场上，会出现的可能出现的各种交易机会，包括各种投机、套利、套期保值等策略，做了简单的对比，给即将进入期权市场进行交易的投资者进行参考。
【作者】刘海涛；
【导师】钱晓松；
【作者基本信息】苏州大学，金融（专业学位），2014，硕士
【关键词】股指期权；期权交易策略；指数复制；动态Delta对冲；

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