融资融券投资交易分析

【摘要】随着2010年3月融资融券交易制度正式引入我国证券市场,已经经历了4年的风风雨雨。在此之前做了长期的大量的准备工作,从法律法规完善来讲,在2005年10月修订了《中华人民共和国证券法》,从法律层面为开展融资融券业务融冰；从制度设计来讲,通过借鉴国外成熟市场的经验以及结合我国国情和证券市场的现状,找到了最适合我国证券市场的交易制度；从实践经验来看,本着先试点后普及的改革策略,努力稳步深化融资融券投资交易制度的改革,为我国融资融券投资交易制度的发展奠定了坚实的基础。融资融券交易作为一种创新的制度设计,不仅可以利用杠杆效应进行资金的放大,还可以进行买多和卖空证券的双向操作,丰富了投资者投资交易工具,有利于投资者进行套期保值交易策略,有效减少了证券市场的系统性风险。海通证券作为证监会批准的首批六家融资融券业务试点之一的综合类大型证券公司,肩负融资融券业务深化改革的使命和巨大的社会责任,在提供融资融券投资交易业务的基础上,努力提高投资者的投资体验以及合理控制信用风险,在融资融券交易方面积累了丰富的经营和业务经验,为我国融资融券发展做出了巨大的贡献。本文首先介绍了我国融资融券概念、发展概况以及演进过程,具体阐述了我国的融资融券业务是如何发展的,融资融券发展可以分为几个阶段等。其次,展现了海通证券融资融券业务以及开通融资融券业务的整个流程,这部分可以直观的感受海通融资融券业务的优势和便捷,从严谨的开户流程,到全面享受海通证券彩虹理财俱乐部都对投资者有非常大的吸引力。再次,列举了具体的两个融资融券投资交易案例,一个是融资做多,另一个是融券做空,并且充分运用股票价值分析体系,例如SWOT、波特五力模型、财务报表分析、股利贴现模型和市盈率模型的股票估值方法,多方面全方位诠释了公司的综合实力和股票真正的投资价值。最后根据在海通证券西津西路营业部3个月的实习,深入了解和学习了海通证券融资融券业务,观察到我国目前还存在一些融资融券投资交易制度相关的问题,针对这些问题,提出了相应的建议和意见。在这里,本人希望通过对融资融券投资交易浅显的认识和分析,为我国融资融券深化改革尽一点微薄之力。
【作者】张仕杰；
【导师】李泉；
【作者基本信息】兰州大学，金融，2014，硕士
【副题名】以海通证券融资融券业务为例
【关键词】海通证券；融资融券业务；证券投资交易；股票价值分析体系；

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