【摘要】随着全球经济一体化和金融市场的飞速发展,金融领域衍生产品越来越多,也变得越来越重要,其中期权就是人们广泛使用的一种金融工具。期权按执行时间方式可分为欧式和美式期权,美式期权的持有者可以在期权有效期内任何时间行使权力,欧式期权只能在到期日执行。期权赋予持有者做某件事的权利,持有者不一定必须行使该权利。对于欧式期权,BS模型就是市场上一种比较成熟的期权定价模型,它假设期权的标的股票价格服从几何 […]

【摘要】Heston随机波动模型有效地克服了传统的Black-Scholes模型“波动率微笑”的缺点,比传统的B-S模型能更好地刻画金融衍生品特别是期权的标的资产的价格和方差的动力学系统。当标的资产构成单一时,可以求得Heston模型的解析解,即能得到衍生品价格的精确值。事实上,在真实市场中,衍生品的标的物通常是复杂的,在这些情况下,Heston模型的解析解将无法求得,即无法正确估计衍生品的价格。 […]