VaR在我国商业银行利率风险计量中的运用研究

【摘要】随着利率市场化进程的向前推进，我国商业银行面临的利率环境将日趋自由化。利率变动随市场化进程的推进而幅度增大，表内外业务的利率风险越来越为商业银行所关注，这些都亟待利率风险管理水平的提高；同时，全面风险管理作为商业银行先进的风险管理理念，在国际上广为适用的同时，越来越受到国内银行的推崇与重视。全面风险管理依托风险价值VaR，对银行体系内不同业务线条、不同风险类型的风险统一单位统一计量，实现了风险的全面计量与限控。同时，var相比传统的利率风险度量更为精确和适用性强，对资产负债表内及表外的利率风险都可计量，也可考虑组合的对冲效应。本文围绕利率风险管理的核心步骤，即利率风险计量展开研究论述，在理论上先分析风险价值VaR的基本原理，比较了VaR值的计量方法与适用性。在实践上由浅入深，从两个层面上对利率风险进行度量，首先以shibor（O/N）为例，讲述单一业务层面的利率风险计量，运用历史模拟法和蒙特卡洛法，同时对比了中国工商银行和德意志银行在利率风险计量上的不同；其次，不同业务之间利率风险集总，讲述了乔列斯分解等一系列围绕多项业务、考虑分散效应的综合利率风险计量。单一业务层面的利率风险是商业银行综合利率风险的基础，两个层次的var值运用，使利率风险计量更为可学。根据国内外商业银行利率风险管理现状的对比、单一业务利率风险的实证计量、多项业务分散效应的计量理论，提出对我国商业银行完善利率风险计量与管理的建议：认为应从完善市场风险数据集市建设、完善商业银行的利率风险计量模型（内部模型法）、完善以风险价值为基础的市场风险控制、提升利率风险管理水平的战略合作途径等方面入手，全方位提升商业银行利率风险计量水平，为商业银行在具体的业务层面以及银行整体层面更好的运用VaR模型来主动管理利率风险计量进而积极进行利率风险控制提供了建议。
【作者】魏来；
【导师】杨有振；
【作者基本信息】山西财经大学，金融学，2014，硕士
【关键词】利率风险；商业银行；利率风险计量；VaR模型；

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