盈利能力金融的影响研究

本文是一篇金融学论文，本文选取了16家商业银行，并且为扩大研究样本，提取了各家商业银行的季度数据进行回归分析，希望能为商业银行目前面临的盈利能力被削弱的挑战提出实用性的建议，同时也为发展非利息净收入业务提供对策支持。

第1章引言
1.1研究背景和研究意义
1.1.1研究背景
随着我国经济迅猛发展，金融改革也在不断地深化，金融业与我们的生活息息相关，更成为我国经济发展的命脉，其重要性不言而喻。与此同时，始于2008年的金融危机横扫全球，给各国及其居民带来了巨大的经济损失，至今提起来仍然令人毛骨悚然。可见，如今全球经济金融发展关系密切，“牵一发而动全身”，即一国发生金融经济动荡，轻则重伤自身，重则波及全球，各个国家和地区都必须重视本国金融体系的全面构建与安全维护。商业银行是各个国家和地区政府都必须重视的其想要建立和完善的本国金融体系中的核心部分。
商业银行的生存发展主要依靠传统存贷业务带来的“存贷利差”，但是这样的发展模式在近年来受到严峻的挑战。实际上，由于我国经济环境在21世纪以来发生了翻天覆地的变化，商业银行很早就开始了传统存贷业务的转型工作，向客户提供一些极少占用资金的收费活动，相较于传统的存贷业务，这类金融服务存在非常明显的成本优势。

上个世纪90年代以来，我国就已经走上了漫长的利率市场化改革之路，经过政府、社会以及金融经济领域内大量学者20多年的努力，我国在2015年终于放开了存款利率。这意味着，我国多年的利率市场化改革进入了新的阶段，今后我国商业银行传统业务的发展在宏观审慎监管的政策环境下，政府的干预会减少，更加依靠市场来调节，存款利率和贷款利率更加市场化，这有助于提高整个社会资本的配置效率。但是，我国先后放开贷款利率和存款利率使得商业银行的“存贷利差”持续被压缩，主要依靠传统存贷业务带来的“存贷利差”的发展模式受到多方面的严峻挑战。尤其是我国的中小型商业银行，起步发展时间较晚，还处于发展壮大的阶段，传统存贷业务带来的收入构成了营业收入的绝大部分，存贷利差缩小严重影响到其盈利能力和生存发展。因此，中小型银行要尽快适应新环境，必须及时调整业务结构和战略定位，选择适合自身条件的非利息净收入业务，积极进行发展创新，以增加的非利息净收入弥补被压缩的传统存贷利差，保证和提高商业银行的盈利能力。

1.2文献综述
1.2.1国外文献综述
21世纪初，许多欧美发达国家和地区已经比我国较早的完成了利率市场化改革，将国家整个金融体系的调节交给市场。因此，欧美国家和地区的商业银行早已开始研究保险、证券、基金、期货等非传统存贷业务，优化收入结构，加大创新力度，推出创新金融产品，并逐步将其作为新的利润增长点。为此，国外许多研究者运用了大量的研究方法和研究样本对商业银行业务创新的实际效用进行了论证分析。国外有关文献大多是以欧美国家和地区的商业银行的相关财务数据作为研究样本，但是由于样本选取、数据处理、研究方法的差异性，最终并没有得到一致的研究结果：
（1）部分研究者认为，商业银行积极发展非利息净收入业务会提高自身的盈利能力。
Deyoung和Roland（2001）利用大量的样本数据研究美国的商业银行，他们认为美国商业银行的盈利能力会伴随着传统存贷业务的降低和开展各项收取手续费及佣金的金融活动而提高，但是相应的也会提高盈利能力的波动性和财务风险。通过研究欧盟的商业银行，Staikouras和Smith(2003)认为：（1）随着国际经济形势的发展，欧盟国家和地区银行的利息净收入正在逐渐减少，但是通过积极开展非利息业务可以在一定程度上弥补营业收入的降低；（2）商业银行增加非利息净收入虽然会增加经营风险，带来波动性，但是其增加的营业收入会在一定程度上缓和这种波动性。KevinJ.Stiroh(1)（2004）利用大量的研究样本和财务数据研究了美国社区商业银行，即不属于任何商业银行集团的小银行，研究结果表明，从广义上说，收费收入的增加导致了风险回报权衡的恶化；然而，他指出，小型社区商业银行与中小型社区商业银行，两者之间存在显著差异，当小型社区商业银行从利息净收入活动转向从事收费活动时，小型银行能够达到更高的竞争力水平[4]。通过研究美国商业银行的年度数据，DeYoungRobert和RiceTara（2004）得出结论，商业银行营业利润的增长与积极开展非利息净收入业务呈现正相关关系，尤其是可变利润增加的相关性更高。Sanya和Wolfe（2011）研究了11个新兴经济体，发现多元化提高了盈利能力并降低了破产风险。Nguyen（2012）利用巴基斯坦、印度、斯里兰卡等151家商业银行的1998年到2008年的财务数据，发现商业银行积极实施收入多元化战略，开展非利息业务，可以促进其盈利能力的增长性和稳定性。Sawada（2013）在报告中讲，在日本银行中，收入多元化会从正面影响银行市场价值，但不会降低银行风险。

第2章非利息净收入分析
2.1非利息净收入
通过分析总结各家商业银行每年披露的财务报表的具体内容，商业银行的营业收入主要包括两大部分：传统存贷业务带来的利息净收入和近年来创新业务带来的非利息净收入，详细内容如下表2.1。

2.2非利息净收入的内在特性
近年来，我国商业银行积极发展非利息业务，但是受到国家宏观审慎监管政策的限制以及我国长期以来实施的金融机构分业经营的现状并未完全改善，加之2015年10月24日商业银行虽然放开了存款利率的上限，意味着我国利率市场化进入新的阶段，但是国内利率仍然会受到监管当局的监管与调控，这样的经济政策环境还是会在一定程度影响商业银行进行业务创新。再者，我国银行业中高层次的研发创新人才比较稀缺，创新意识淡薄，进一步抑制了非利息业务的发展。截止2016年末，本文所研究的国内16家商业银行的非利息净收入占比平均值只有27.5%，可以看出我国银行业的非利息净收入业务的发展水平还较低。按照商业银行的性质分为三类来看，非利息净收入业务的发展情况如下：占比最高的是全国股份制商业银行，高达31.00%；占比最低的是城市商业银行，只有23.00%；占比居中的是大型国有商业银行，为24.6%。因此，通过整体和分类来看，商业银行的非利息净收入存在以下内在特性。
2.2.1非利息净收入占比呈现稳步增长的趋势
从统计数据来看，从2010年末到2016年末，本文所选取的商业银行整体的非利息净收入占比从14.56%上涨到了27.5%，增长了大约一倍，可见整个银行业对非利息净收入业务的重视程度比较高，同时也可以看到国家对于商业银行发展此项业务也比较支持，积极为其营造良好的外部发展环境。本文为了给读者直观的展示这一变化趋势，绘制了下表2.3。
从表2.3中可以看出：（1）将商业银行进行分类后，三类商业银行间非利息净收入业务的发展存在一定的差距，全国股份制商业银行和城市商业银行增长速度较快，平均增速分别为15.84%和14.6%，而大型国有商业银行较慢，只有3.89%；（2）然而无论是在总体还是在分类情况来看，非利息净收入占比均呈现一种稳步增长的趋势。

第3章盈利能力分析…………………23
3.1盈利能力概述…………………..23
3.2盈利能力发展现状分析………………23
第4章非利息净收入对盈利能力影响的实证分析……………29
4.1样本选取与数据来源……………….29
4.2变量选择与定义……………….29
第5章提升商业银行盈利能力的建议…………………….48
5.1促进非利息净收入业务发展…………………48
5.2紧跟政策形势，提供差异化的非利息净收入业务………………48
第5章提升商业银行盈利能力的建议
5.1促进非利息净收入业务发展
2015年10月24日起，我国的利率市场化进入新的阶段。但是在此之前，商业银行主要依靠“存贷利差”获取盈利，加之大部分储户均是风险厌恶型。而且，商业银行发展非利息净收入业务较晚，尽管利率市场化进入新的阶段，“存贷利差”的效果逐渐被削弱，但是通过统计数据可以看到，截至本文选取的最后一期，即2017年第3季度财务数据的描述性统计显示，商业银行非利息净收入占比的平均值只有27.5%，利息净收入占比仍然较高，占据主导地位。本文第4章论证了商业银行发展非利息净收入业务可以提高盈利能力，因此在今后的经营发展中，商业银行应该加大非利息净收入业务的发展力度，逐渐提高其在营业收入中所占比重，充分认识非利息净收入业务的相对成本优势。在今后制定和调整商业银行的发展策略时，要充分考虑非利息净收入业务的发展情况，给予其相应的支持力度，同时提高非利息净收入业务的规模和占比，将其业务的相对成本优势充分发挥出来。但是，在促进非利息净收入业务发展的同时，不能盲目跟风，各大商业银行要根据自身的综合实力状况权衡收益和风险，并加强成本控制。

结论
本文选取了我国16家商业银行，并采用了2010年第2季度到2017年第3季度的季度财务数据，研究商业银行非利息净收入对盈利能力的影响，最终得出如下结论：
第一，非利息净收入占比（NNII）与总资产收益率（ROA）和净资产收益率（ROE）呈正相关关系，因此商业银行可以通过发展非利息净收入业务来提高盈利能力。
第二，通过分别研究非利息业务中涉及不同交易和不同波动性的业务对商业银行经营发展的影响发现：手续费及佣金净收入占比（NFCI）和投资净收益占比（IVT）都与总资产收益率（ROA）和净资产收益率（ROE）是显著的正相关关系，只是显著性水平不同。因此商业银行可以在继续保持目前的手续费及佣金业务和投资业务的基础上开拓创新，促进商业银行的经营发展，提高其盈利能力。
第三，商业银行在发展非利息净收入业务时，一定要及时监控其波动性，尤其是投资、汇兑等波动性较大的业务。因此，银行一定要综合权衡收益和风险，才能实现利润最大化。
参考文献（略）