上市商业银行资本结构对经营绩效的影响研究

【摘要】资本是商业银行经营的基础和抵御风险的保证,合理的资本结构对于实现商业银行的财务目标和稳健经营有至关重要的作用。商业银行的经营绩效是对商业银行管理能力、盈利能力、偿债能力、资本运营能力、资产安全能力以及银行竞争能力等方面的综合体现。商业银行的资本结构对经营绩效的影响主要体现在以下方面：一,资本结构直接影响经营绩效。商业银行的资本结构直接决定银行的融资的方式、结构、成本以及风险。二,资本结构间接影响经营绩效。商业银行的资本结构决定银行的治理结构,治理结构又决定经营绩效。银行资本具有高杠杆性,即总资本占总资产的比例非常低。鉴于这一特点,第二种间接作用的影响相对较大。而我国现在正处于复杂多变的经济环境中,我国商业银行的资本结构和经营绩效又具有自身的特点。分析我国商业银行的资本结构,研究我国商业银行资本结构对经营绩效的影响,对优化银行资本结构和提高其经营绩效有重要意义。本文首先介绍国内外对资本结构与经营绩效研究的情况,重新界定商业银行资本结构的定义,并介绍与商业银行资本结构有关的理论。主要借鉴的理论有以下三种：传统的资本结构理论(包括净收入理论、净营业收入理论和折中理论)、现代资本理论(包括经典的MM理论、有税的MM理论、Miller模型、破产成本理论和静态权衡理论)、新资本理论(包括不对称信息理论、融资偏好理论、代理成本理论以及控制权理论)。其次,针对我国上市商业银行特殊性,介绍我国商业银行的资本结构的特点及衡量方法,从核心资本、附属资本和资本充足性三方面评价其资本结构；接着,结合一般绩效的测度方法以及我国商业银行绩效的评价体系,从财务效益状况、资产流动状况、资产安全状况和发展能力状况四个方面对银行经营绩效进行评价,引入因子分析法,构造出一个评价银行经营绩效的综合指标。最后,在对我国商业银行资本结构对经营绩效的影响机理进行理论分析的之后,以16家上市商业银行2009—-2012年的数据为基础,采用多元线性回归模型,通过实证结果分析商业银行资本结构对经营绩效的影响,并得出以下结论：(1)相对集中的股权结构才能促进银行经营绩效；(2)第一大股东性质与经营绩效负相关；(3)流通股的比例与经营绩效无关；(4)属资本比例与经营绩效正相关；(5)资本充足率与经营绩效正相关。综上,本文认为,尽管我国银行业经过多年的改革和发展已经取得了巨大成就,但是我国商业银行的资本结构仍有待完善,经营绩效仍有待提高。因此,本文在实证分析结果的基础上,结合理论方面的研究,从优化资本结构的角度出发,提出优化核心资本结构、加大附属资本比例、加强银行资本监管以及完善中国资本市场等几点建议,以其提高我国商业银行的经营绩效。
【作者】李莉；
【导师】陈昌明；
【作者基本信息】西南大学，会计学，2014，硕士
【关键词】商业银行；资本结构；经营绩效；

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