商业银行信贷投放影响因素脉冲响应分析

【摘要】伴随着我国金融市场的不断发展，商业银行已经成为金融系统的绝对核心，同时也是国民经济的特殊而重要的组成部分。由于货币的乘数效应，银行信贷投放会影响国民经济，而根据作用力与反作用力关系，国民经济变动又会影响银行信贷投放，针对目前M2超发、经济持续低位徘徊、生产企业融资难、消费疲软、投资热情高涨但投资项目少等现实情况，分析商业银行信贷投放受哪些宏观经济因素影响，以及各因素之间影响程度和持续时间具有非常重要现实意义。本文从宏观经济景气程度、消费者市场信心、企业综合经营状况、中国对外贸易情况四个角度对全国银行贷款规模做脉冲响应分析，研究商业银行信贷投放所受上述影响因素影响的程度和时效性。首先，收集了从2010年1月到2013年11月的各宏观指标数据，然后根据该数据建立了向量误差修正模型，通过对该模型的建立，得到了宏观经济景气程度、消费者市场信心、企业经营状况、中国对外贸易情况与银行贷款规模长期均衡关系与短期动态波动。其次，通过建立VECM模型并进行脉冲响应分析，发现商业银行信贷投放受到宏观经济环境变动冲击的程度最大，且持续时间最长，对企业的经营状况变化的反映也较敏感，而对国际贸易环境变化的感应较为滞后，最后对于消费者信心而言，商业银行信贷投放在第二期开始受其影响，且该影响为正影响。最后，由此从宏观经济变化、消费者情况、经营国内国外业务企业四个方面给出商业银行信贷投放政策建议。本文还对模型中的各项指标与传统经济分析中所用指标进行比较分析并说明采用本文指标的原因，同时还对时间序列变量的相关模型：向量自回归模型、向量误差修正模型、误差修正模型进行比较分析，最终说明本文选择的VECM的优势和潜在问题。
【作者】武彬彬；
【导师】沈沛龙；
【作者基本信息】山西财经大学，金融学，2014，硕士
【副题名】基于宏观经济指标
【关键词】商业银行；信贷规模；宏观经济指标；VECM模型；

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