基于企业生命周期视角下企业盈余管理的实证研究

【摘要】盈余管理在西方国家从20世纪80年代就已经开始被西方学者们广泛研究,就目前为止关于盈余管理的界定仍然没有一个统一的标准,盈余管理究竟是斯考特认为的通过选择会计政策来是企业价值最大化的行为,还是凯瑟琳·雪珀认为的通过管理层有目的的操控以获取私人利益的一种披露。尽管这些学者的研究结论没有统一,但是他们的研究结果积极的推动了世界会计理论研究、会计准则的制订以及财务分析的理论与实践的发展。尽管对盈余管理的研究已经有丰硕的成果,但是它仍然是经现代会计理论和实证研究中的一个重要领域。随着我国经济的不断发展,我国资本市场也在不断壮大,在配置资源,调整经济结构以及平衡金融市场的健康发展起到了总要作用。随着我国资本市场容量的不断扩大,来至外部和内部的压力使得管理层利用盈余管理来操纵企业利润的现象也越来越严重,因而使得企业会计报表的信息失真的程度也越来越严重。基于现状本文认为有必要对盈余管理进行更深入的研究。近几年由于盈余管理的过度行为而被出具非标意见的上市公司并不少见。企业管理层通过会计准则的弹性过度使用盈余管理,最终使得企业的财务结果与实际的财务结果有很大差别,因此导致了企业财务报表的真实性严重失真。作为以企业财务报表为手段的投资者如果不能获取真实的财务信息,那么其做出的财务投资决策肯定也会无效,因而给自己带来损失。同时,处于不同企业生命周期的企业,其盈余管理的操作程度以及操作方式也会有所不同。作为企业的投资者应该怎样鉴别企业财务报表的真实性呢。正是基于这个目的从企业生命周期的角度出发,来研究企业盈余管理与企业生命周期的关系,以此来知晓出于不同企业生命周期的企业的盈余管理操纵程度以及盈余管理的操纵方式。并通过研究的结果来告知那些以企业财务报表为手段的投资者应该如何识别不同企业生命周期的企业的财务报表的真实性。本文以制造业上市公司为研究样本,通过运用”Roychowdhury模型”还原出各公司真实的盈余管理水平,再通过实际盈余管理水平减去预测的真实水平得到各公司盈余管理的操纵值,以此建立回归模型分析企业盈余管理程度与企业生命周期的相关性,以此来说明企业处于不同生命周期阶段企业盈余管理的操纵程度以及操纵方向。通过建立模型然后对样本数据进行回归分析,最终本文得出的结论是：与处于成熟期的企业相比,处于成长期和衰退期企业,其盈余管理的程度要高于成熟期的企业,而且进行趋于企业利好的盈余管理操作方式。本文希望能够通过本文的结论给各利益相关者提出一些警示,希望各利益相关者了解处于不同生命周期的企业有着怎样的盈余管理动机,也希望能够以此来促进相关法律法规的完善从而使得会计信息质量进一步提升。
【作者】朱姝；
【导师】周兵；
【作者基本信息】重庆工商大学，会计学，2014，硕士
【关键词】盈余管理；企业生命周期；操纵程度；操纵方向；

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