中国证券市场内幕交易：特征分析与案例研究

【摘要】内幕交易作为一种欺诈交易行为,是内幕交易人通过利用其掌握的未公开的价格敏感信息进行证券交易,从而牟取不当利益。内幕交易不仅使普通投资者遭受损失,而且违背了证券市场公开公平的原则,妨碍了证券市场的健康发展。我国证券市场内幕交易时有发生,内幕交易的特点不断发生变化。对于内幕交易,我国立法和监管机构不断加强管制,但实践中却存在诸多亟待完善之处。本文首先从理论角度介绍了内幕交易的相关理论,包括内幕交易涉及到的基本概念以及对内幕交易规制必要性的讨论。随后本文从立法角度出发,对中美两国内幕交易的立法规范进行介绍,美国作为世界上对内幕交易规制最为严厉的国家,其很多经验都值得我们借鉴,因此,不止在本部分,在本文的其他部分中也有基于中美两国对比的分析。本文随后对中国资本市场上发生的内幕交易案例进行了统计分析,对中国资本市场内幕交易的特征进行了总结,包括内幕交易主体特征、内幕信息特征、内幕交易行为特征以及内幕交易监管特征。在此基础上,本文选取了2012年发生的德赛电池内幕交易案进行深入分析,通过案例分析展示内幕交易更加深层次的特征。在最后的建议部分中,本文试图从立法、监管以及公司治理三个角度出发,对内幕交易加以规制。立法方面的建议主要是明确界定基本概念,完善民事赔偿制度以及加重内幕交易法律责任。监管方面的建议主要是加强证券市场基础建设,加强信息披露制度建设以及加强内幕交易执法力度。公司治理角度的建议包括加强公司治理结构建设以及健全内幕信息知情人登记制度。只有内外部共同协调,内幕交易才能得到有效规制。
【作者】张超；
【导师】陈汉文；
【作者基本信息】厦门大学，会计学，2014，硕士
【关键词】内幕交易；特征分析；案例研究；

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