基于ARCH模型的我国饮料行业股票波动性分析

【摘要】作为度量市场风险的一个重要的因素，波动率近年来愈来愈为人们所重视，对于波动率的分析结论最终会影响到资产与风险管理。在对现代金融的实证研究中，研究者发现很多时间序列的误差序列并不存在自相关，而其误差的平方序列却存在自相关的现象，即误差的方差或波动随时间变化。自回归异方差模型正是处理此类问题的重要方法，随着近年来的深入研究，ARCH模型取得了迅速的发展，由于其能解释波动性的问题，ARCH模型被大量应用于金融数据的时间序列的分析之中。本文以中国饮料行业板块日收益率为研究对象，采用ARCH族模型并结合Eviews计量分析软件研究其股价波动性的统计特征。通过对数据建立GARCH、TGARCH与EGARCH模型对其结果进行实证分析。实证表明，我国饮料行业板块具有尖锋厚尾，异方差,同时具有其波动的持续性与非对称性的特点。
【作者】姜海凤；
【导师】郭文英；
【作者基本信息】首都经济贸易大学，应用统计（专业学位），2014，硕士
【关键词】股市波动性；收益率；ARCH；饮料行业；

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