企业最佳现金余额管理模式的比较研究

【摘要】集团企业若要实现长期稳定的发展，必须注重对现金余额的管理，及时调整现金余额管理策略，使现金在企业集团内部形成良性循环。企业集团要对现金余额管理给予高度的重视，由于现金在企业内部中融会贯通，企业集团的各种活动与现金的使用是紧密相连的。同时，现金所具有的流动性也要求企业集团必须加强对现金余额的管理，因而要对企业集团现金余额实行有效的管制措施，使企业集团内部的运转稳定有序。只有现金的支持，企业集团才能进行正常的生产和经营活动。企业现金的流动实际上是现金的筹集、投资、分配、再筹集、再投资、再分配的循环过程。最佳现金余额管理作为企业集团管控的关键，对企业集团来说具有不可替代的重要作用。根据已有的实践经验，企业集团的现金余额不足，已成为现金短缺的根本所在，进而使企业集团的正常运营受到很大的影响。反之，若现金余额过多，又会造成资源浪费。因此在确定最佳现金余额时，必须要权衡风险与报酬的度量，少之不足，过犹不及，因此，作为一个企业集团，若想发挥现金最优作用，必须建立科学合理的最佳现金余额管理体系。企业集团建立合适的最佳现金余额管理体系必须有四种功能：一是使企业集团总部对下属企业经营实况进行掌控，正确判断企业的竞争战略，并在考核下属企业有真实可靠的依据；二是使集团总部能够掌握下属企业现金应用的情况，对违反法律法规、存在高风险及对企业利益造成损害的行为能够有效的防范；三是使企业集团对现金能够整体的进行调配，掌握融资的第一手信息，降低融资成本，提高现金利用率；四是使企业集团能够形成规模化、专业化的财务管理制度，提升投资效率、降低融资成本、规避财务风险。本文通过对国内外相关文献的回顾与梳理，研究企业集团最佳现金余额管理模式的基础上，针对国内集团企业现金余额管理中存在的问题与成功的跨国集团企业现金余额管理相比较，结合我国现阶段集团企业的现金环境，推出适合中国企业集团最佳现金余额的管理模式。第二章对企业集团最佳现金余额管理模式的理论基础进行了阐述，第三章则分析了国内集团与跨国集团最佳现金余额管理宏观环境及发展动态，第四章至第六章为论文的主体，主要论述了国内集团企业与跨国集团企业最佳的管理模式及重要意义，提出了本文所论述的核心内容：从现金余额管理体系方面，通过国内集团和跨国集团之间的研究和对比，阐述了现金余额管理在企业集团内部的重要作用。第六章对国内A集团企业现金管理模式与跨国B集团企业现金余额管理模式比较研究，在我国当前的现金管理环境下，推出适合我国企业集团最佳现金余额管理的新模式。最后，本文总结了研究结论及启示，试图构建出适合我国企业发展规律与现金使用情况的最佳现金余额管理模式，在我国企业集团中形成最佳现金余额管理模式的管理机制，同时对主导模式的推行提出建议，这对探索具有中国企业特色最佳现金余额管理模式实现管理效益最大化，提供有益的参考。
【作者】徐靓靓；
【导师】戚聿东；
【作者基本信息】首都经济贸易大学，工商管理（专业学位），2014，硕士
【副题名】国内集团A与跨国集团B
【关键词】集团企业；最佳现金余额；管理模式；效益最大化；

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