应收账款质押融资分析与风险评价优化

【摘要】摘要：中小企业作为我国经济发展的生力军,对于改善我国整体经济大环境起着非常重要的作用,然而融资困境一直是制约其稳定持续发展的重要难题。尽管于2007年我国出台新《物权法》,重新定义质权,强调应收账款可视作动产并可当作质押物,为缺乏大额传统有效不动产质押的中小企业拓展了新的融资渠道。以平安银行为创新主力的大型金融机构针对中小企业融资困境问题率先设计了一系列供应链金融服务商品,一定程度上缓解了中小企业融资压力,更为中小企业资本运作提供了崭新的视角。本文先系统阐述应收账款质押融资的理论基础、概念及运作模式,针对核心企业在供应链经济贸易活动中凭借其规模效应出现买方强制赊销,延期支付,导致中小企业流动资本运转不灵而无法迅速回收资本以实现生产与投资再循环,继而使供应链产业上游链条不稳定的问题,深入分析中小企业供应商应用应收账款融资模式。同时考虑风险因素,利用模糊综合评价法及AHP层次分析法进行风险评估来确定中小企业的实质质押率,在金融机构放低信用标准情况下,仍能保证资本的回收率。最后通过分析实际案例——东风汽车零件供应商湖北L机械有限公司于2012年采用应收账款质押融资成功解决企业现金流周转不灵的难题,在此基础上应用上述风险评价方法分别对应收账款质押融资模式和传统模式的进行差异率分析,证明应收账款质押融资模式对加快资金周转率及提高资金使用效率方面有重要作用,在我国政府积极畅导金融创新深化机制改革大环境下,有切实的可行性和先验性,对实现供应商、核心企业、银行的三方共赢有重要作用。
【作者】石浩然；
【导师】牛东来；
【作者基本信息】首都经济贸易大学，管理科学与工程，2014，硕士
【关键词】应收账款；应收账款质押；信用风险管理；模糊综合评价法；AHP层次分析法；

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