基于证券收益率相对波动的配对交易系统研究与实现

【摘要】近年国内A股市场一直是震荡下跌趋势。股市中传统的做多策略在当前行情中效果越来越差。投资者对于投资策略的需求越来越多样化。其中配对交易作为一种低风险,收益稳定的策略越来越受关注。当前配对交易对于股票对的选取大都基于统计学中的相关性理论,股票对的相关性理论与交易对冲策略无关联。本文主要介绍的是一种基于收益率相对波动的配对方法,该方法使用累计收益的价差为依据来考察股票之间的相关性,通过历史收益率来确定股票之间的相关性。该方法的目标是：找到相关程度高且股价相对波动幅度大的股票对,在股价波动过程中反复套利,从而达到赢利的目的。经过程序测试发现,基本策略在上证指数大涨时收益很好,在上证指数震荡和下跌时,短期投资收益下降,但长期收益会很好。所以本策略在操作上可行,将来改进之后的策略能进一步提高收益。本文研究的主要内容如下：(1)提出一种新的配对交易模型。该模型利用股票对的累计收益率来形成价差序列,利用股票组合的最终收益率来评估组合之间的相关性,最后用模拟样本数据进行模拟测试,证明了盈利模型有效、可用。(2)实现配对交易系统。包括股票配对模块和交易执行模块。股票配对模块完成指定股票市场的股票配对和筛选工作,交易执行模块模拟指定股票对在某一个时间段中配对交易过程,在这个过程中,记录每笔交易的动作、交易信号和最后的收益。(3)配对交易算法优化。本文针对配对交易算法的收益与风险进行一定程度的优化,利用技术指标和公告消息优化收益,利用止损策略来控制交易系统的风险。本文描述的配对交易算法在应用中得到了实践检验,实践结果证明该算法与系统的有效性,可以满足实际的需要。
【作者】李文；
【导师】黄秋波；
【作者基本信息】东华大学，计算机软件与理论，2014，硕士
【关键词】配对交易；收益；相对波动；

【参考文献】
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