制度安排视角下的中国金融结构调整与经济发展

【摘要】随着经济金融化步伐的加速推进,金融体系在现代经济中的地位日益重要。在现实中,世界各国的金融结构体系存在巨大差异。如何理解这些差异及其与经济发展的关系,不仅是一个相当有争议的学术论题,而且具有很强的政策含义。在已有相关研究中,有大量的文献围绕银行机构和金融市场在金融结构体系中的相对重要性及其对经济发展的影响展开争论,也有相当数量的学者基于不同的契合点分析讨论了不同的银行业结构和金融市场结构的优劣,但是相关研究至今未达成一致的观点。由于政府制度安排作为经济发展史的一种常态,其对经济金融运行的影响不容忽视,因此本文尝试从金融制度安排的新视角,重新审视了金融结构及其调整与经济发展之间的关系。现有文献在分析金融制度安排及其与经济运行的关系时,过于注重制度安排的特性对经济金融发展的可能影响。然而,在本文看来,不同的金融制度安排在储蓄动员、风险分散以及资金配置方面的作用机制和途径不尽相同且各有利弊,仅仅简单地探讨金融体系的特性或难以确定何种金融结构更有助于经济发展。为了更加准确地分析金融结构与经济发展之间的关系,有必要从金融结构体系和实体经济发展这两个方面的特性共同入手。处于不同发展阶段的实体经济有着差异化的金融服务需求,只有金融结构体系与经济发展的各种内涵相适应,才能最大限度地发挥金融体系的功能,促进实体经济的有效发展。反之,当金融结构体系与经济发展需要不相吻合,那么就有可能引发金融体系的低效运行,并进一步制约实体经济的发展。因此,在既定经济发展阶段,如何调整和优化金融结构体系,促进金融结构与实体经济的适应性发展,是一个富有现实意义的论题。当然,金融结构体系对政府制度安排的依赖,又要求在调整和优化金融结构的同时,强调对金融制度安排的调整与改革。在行文路径上,本文第二章对金融结构与经济发展的相关理论进行了简要回顾,通过相关理论述评,勾勒出全文的分析思路；在第三章,本文首先立于政府金融制度安排层面探讨了其对金融结构及其调整的影响,然后在制度安排约束下就金融结构调整与经济发展之间的作用机制进行了分析。考虑到现有学界鲜有系统地兼顾经济发展的内在属性,本文即着眼于经济发展所具有的“经济总量增长、经济结构调整与优化、经济质量改善与提高”之内涵,分别从“经济增长、产业结构升级(高新技术产业发展)和区域经济优化”三个维度深入阐述了金融结构调整与经济发展的关系机理,并在机理分析基础上,分别构建了理论模型；本文在第四章设计了衡量金融结构与金融制度安排的指标体系,并运用主成分法分析得出金融结构综合指标因子和金融自由化指数,为第五至第七章从经济增长和产业结构两个层面对全国和区域的金融结构调整与经济发展关系的实证研究打下了基础。另外,在增长层面的分析中,本文还粗线条地统计分析了中国金融结构调整的一般趋势及演变中具有的特征；本文最后一章是对全文的总结及由理论和实证分析折射的政策建议,同时还对文章的不足及进一步研究的方向作了明确。本文的分析结论显示,金融结构调整与经济发展之间通过借助相应的媒介而实现相互的动态作用,但在不同金融制度安排下的作用机制有所差异。政府制度安排的存在降低了金融结构与经济发展之间的适应性,而金融制度安排的放松也即金融自由化则有助于金融体系结构的调整和优化,进而可以提高金融结构与经济发展的匹配度,促进实体经济的发展。具体而言,代表金融结构不同构成成分的直接融资因子和间接融资因子均能从经济增长、产业结构升级、高新技术产业发展三个方面促进整体经济的发展,并且以间接融资因子的作用更大；在区域金融结构与经济发展的关系中,银行业和证券业的发展都有助于区域经济的增长和产业结构的调整与升级,只是证券市场对经济发展水平的提升作用更加显著；金融自由化指数水平的提高,不仅有利于经济总量的增长,也有助于高新技术产业和整个产业结构体系的发展,特别是有利于第一产业的发展。如此分析结论要求,优化以银行为主导的间接融资模式,通过利率市场化引导影子银行的显性发展；加快以证券为主的直接融资模式建设,引导并支持非金融机构和互联网金融的健康发展；注重区域金融与区域经济的均衡发展,提升区域金融结构体系在经济发展中的正向作用；继续推动金融自由化,促进金融产权多元化和金融市场机制发展,降低政府制度安排在经济金融发展中的不利影响；在产业政策导向上,加大对民企的支持力度,促进民间资本在不同产业和地区间的流动。
【作者】莫申生；
【导师】杨柳勇；
【作者基本信息】浙江大学，政治经济学，2014，博士
【关键词】金融结构；经济发展；制度安排；产业结构；高新技术产业；

【参考文献】
[1]刘佳.太仓市武术健身发展现状调查研究[D].苏州大学,体育教育训练学（专业学位）,2013,硕士.
[2]李瑞君.区域物流与区域经济的联动发展[D].北京交通大学,2014.
[3]玛莹.XSH保安服务公司优化管理[D].云南大学,工商管理,2012,硕士.
[4]曾伟,周剑岚,王红卫.应急决策的理论与方法探讨[J].中国安全科学学报,2009,03:172-176.
[5]周波.初中生人格特质与学业拖延的相关研究[D].内蒙古师范大学,教育（专业学位）,2013,硕士.
[6]郭大鹏.分子开关和十字形碳纳米管的输运性质研究[D].兰州大学,2011.
[7]郑晓辉.DE公司供应商质量管理改进方案研究[D].大连理工大学,工商管理（专业学位）,2012,硕士.
[8]段专.Ugi反应合成新型多取代异喹啉酮类衍生物[D].华中师范大学,有机化学,2014,硕士.
[9]刘亚荣.基于混合驱动的异构双腿机器人运动控制研究[D].东北大学,模式识别与智能控制,2011,硕士.
[10]李明.昆钢炼铁生产管理的进步[J].炼铁.2002(S1)
[11]刘小燕.基于提升小波匹配的图像拼接算法研究[D].武汉理工大学,控制科学与工程,2013,硕士.
[12]刘聪.包含小数点的手写数字串切分与识别[D].厦门大学,计算机应用技术,2014,硕士.
[13]陈佳梅.校园招聘方案优化设计研究[D].首都经济贸易大学,企业管理,2013,硕士.
[14]杨琳.真核表达载体过表达JMJD3基因对急性白血病HL-60细胞株影响的实验研究[D].福建医科大学,血液内科学,2014,硕士.
[15]郑文凯.大型商用飞机撞击核电站屏蔽厂房的荷载研究[D].清华大学,土木工程,2013,硕士.
[16]蔡世舫.皖麦50的选育及推广应用研究[D].安徽农业大学,种植,2011,硕士.
[17]焦健,李朝周,黄高宝.乙烯产生抑制剂对高温胁迫下蚕豆幼苗叶片的保护作用(英文)[J].植物生态学报,2006,03:465-471.
[18]毛健彪.支持新型互联网协议部署和验证的新机制-OpenLabel[D].国防科学技术大学,计算机科学与技术,2012,硕士.
[19]陈振宇.我国钢铁工业CIMS的发展与展望[J].冶金自动化,1994,06:3-6+25.
[20]李炜.先进控制技术在DCS中的应用与研究[D].太原理工大学,控制理论与控制工程,2004,硕士.
[21]方丽琼.两岸海事侵权争端解决机制之研究[D].山东大学,法律（专业学位）,2013,硕士.
[22]禹晶,苏开娜.一种结合空间预测和CDS的快速块匹配算法[J].自动化学报,2007,04:355-360.
[23]郑晨光.我国地方政府融资平台贷款风险管理研究[D].安徽大学,工商管理,2013,硕士.
[24]邱宇.城市新兴社区思想政治工作研究[D].河北科技大学,思想政治教育,2012,硕士.
[25]胡婷婷,王鑫宏,张德营,丁文洪,丁信法,章伟敏.前瞻性心电门控螺旋扫描模式在颈部CTA中的应用[J].中国医学影像技术,2014,06:951-952.
[26]陈凯,徐贵宝.IT服务管理及其评价标准[J].电信网技术.2008(04)
[27]王志刚,赵珺,王伟.冷轧合同批量调度的模糊JobShop模型及算法[J].控制与决策,2009,10:1455-1462.
[28]樊博.条索状和颗粒状胶原生物玻璃分别修复骨缺损的有效性研究[D].第四军医大学,外科学,2014,硕士.
[29]王沛雯.公司特征对会计稳健性的影响[D].北京交通大学,2014.
[30]杨丽华.河北省新型城镇化发展研究[D].河北师范大学,人文地理学,2014,硕士.
[31]曹子盛.三维显示技术仿真与研究[D].浙江大学,光学工程,2013,硕士.
[32]夏舒燕.论太湖流域水污染的综合治理[D].苏州大学,行政管理,2012,硕士.
[33]罗公亮.智能技术与自动化——基本概念与新发展[J].冶金自动化,2001,03:8-14.
[34]占伟丽.中性粒细胞补体受体1和补体受体3对细菌感染性疾病的诊断意义[D].华中科技大学,内科学,2013,硕士.
[35]李胜.装配式预应力混凝土梁拱度控制的研究[D].大连理工大学,建筑与土木工程,2003,硕士.
[36]金方.小鼠桑椹胚的玻璃化冷冻保存及分割技术的研究[D].中国农业大学,动物遗传育种与繁殖学,2004,硕士.
[37]骆伟.采用AADL建模的日志分析技术研究与支撑工具设计[D].湖南大学,计算机科学与技术,2012,硕士.
[38]何荣祥.纳米功能材料器件及其在流体和细胞检测中的应用研究[D].武汉大学,2013.
[39]郭怡萍.金融开放进程中外汇市场与股票市场的互动关系研究[D].厦门大学,国际金融学,2014,硕士.
[40]江寅.基于Intel SoC处理器视频采集系统的设计与实现[D].西南交通大学,微电子学与固体电子学,2014,硕士.
[41]张蒲生.数字政府与政府数字化管理[J].Internet信息世界,2001,07:35-37.
[42]张昆.FDI对中美和中欧贸易顺差影响效应问题研究[D].南京农业大学,金融学,2012,硕士.
[43]王景慧.影响绿色建筑项目成功的关键风险因素研究[D].华侨大学,管理科学与工程,2013,硕士.
[44]韩涛.LTE终端直通通信系统的资源复用与干扰协调[D].浙江大学,电子与通信工程（专业学位）,2013,硕士.
[45]刘朝霞.自我与他者之间[D].湖南师范大学,比较文学与世界文学,2014,硕士.
[46]韩松芳.利用城市污水培养高脂肪微藻的光生物反应工艺研究[D].哈尔滨工业大学,环境工程,2013,硕士.
[47]安庆标.淮北市乒乓球俱乐部的现状调查与发展对策研究[D].淮北师范大学,体育教育训练学,2012,硕士.
[48]黄婉婷.对西方艺术史中古希腊与中世纪时期“性”文化变异的解读[D].东北师范大学,美术学,2012,硕士.
[49]陶虓嫣.PKA-CREB信号通路在异丙酚损害大鼠大脑发育中的作用[D].广西医科大学,麻醉学,2013,硕士.
[50]张聪.慢病毒介导的PDE4DmiRNA对抑郁症和认知损伤的调节作用及其机制研究[D].南方医科大学,药理学,2014,博士.