【摘要】随着全球经济一体化和金融市场的飞速发展,金融领域衍生产品越来越多,也变得越来越重要,其中期权就是人们广泛使用的一种金融工具。期权按执行时间方式可分为欧式和美式期权,美式期权的持有者可以在期权有效期内任何时间行使权力,欧式期权只能在到期日执行。期权赋予持有者做某件事的权利,持有者不一定必须行使该权利。对于欧式期权,BS模型就是市场上一种比较成熟的期权定价模型,它假设期权的标的股票价格服从几何 […]

【摘要】2008年金融危机后,期权合约占全球衍生品市场总交易量的比重越来越大,投资者越来越多地使用期权进行风险对冲或套利。在2014年,我国的期货和证券交易所也将进行期权合约的正式交易,成为中国期权交易元年。在近些年,理论界对期权定价的研究日新月异,以Levy模型为代表的非正态期权定价方法发展迅速。在这些背景下,回顾我国权证市场历史,引入最新的期权定价模型和定价技术,不仅能帮助我们反思中国金融衍生 […]