我国商业银行汇率风险度量的实证研究

【摘要】自2005年7月21日汇改以来，我国便开始实行以市场供求为基础的，参考一揽子货币的，有管理的浮动汇率制度，这一汇率制度的改革使我国由盯住美元的固定汇率制度转为有弹性的浮动汇率制度。汇改之后我国的汇率波动幅度和波动频率逐步加大，但国内商业银行的汇率风险防范还没有快速建立，同时国际金融环境又比较动荡，在这种内忧外患的背景下，我国商业银行暴露在汇率风险之下。为了保证的正常经营，商业银行必须提高自身的风险度量和风险管理能力。对汇率风险管理的前提是能对汇率风险进行准确的度量，因此对汇率风险进行准确的识别与有效的度量是我国商业银行亟需解决的难题。本文从商业银行汇率风险度量的现状出发，重点研究了目前西方国家商业银行主流使用的VaR模型，并分析了VaR方法引入我国的必要性及在我国的适用性，考虑到金融资产收益率序列的条件异方差性，在理论与实证相结合的基础上，运用VaR-GARCH族模型对我国商业银行的汇率风险进行了度量，研究结果表明基于GED分布的GARCH(1,1)-M模型是度量我国商业银行人民币兑美元的汇率风险的最佳模型；t分布下的EGARCH(1,1)是度量欧元收益率的较好的模型，t分布下的PARCH(1,1)是度量港币收益率序列的较好的模型；t分布下的EGARCH(1,1)是度量日元收益率的较好模型；t分布下的TARCH(1,1)是度量英镑收益率序列的较好的模型，它们均具有较好的预测准确性和精度,最后对全文进行了一定总结与展望。
【作者】何倩；
【导师】王光伟；
【作者基本信息】苏州大学，金融学（专业学位），2014，硕士
【副题名】基于VaR-GARCH族模型
【关键词】商业银行；汇率风险；风险度量；VaR-GARCH族模型；

【参考文献】
[1]王云茹.红景天苷通过MAPK信号通路发挥对急性力竭大鼠心脏保护作用的研究[D].河北医科大学,内科学,2013,硕士.
[2]陈江.地佐辛在雌激素干扰下对切口痛大鼠痛行为学及脊髓c-fos蛋白表达的影响[D].山西医科大学,麻醉学（专业学位）,2013,硕士.
[3]侯波.溶胶—凝胶法制备Al和Ga掺杂ZnO薄膜热稳定性的对比研究[D].大连理工大学,材料物理与化学,2013,硕士.
[4]杨波.不同恢复措施对退化羊草（Leymus chinensis）草原影响研究[D].内蒙古大学,生态学,2014,硕士.
[5]曹琴琴.An Analysis of Jerusalem the Golden from the Perspective of Narrative Ethics[D].西安外国语大学,英语语言文学,2014,硕士.
[6]孙凤莉.早期断奶羔羊代乳粉及复合蛋白饲料的研究[D].河北农业大学,动物营养与饲料科学,2004,硕士.
[7]马萌萌.7-9年级古诗词教学中的语感培养策略[D].河北师范大学,学科教学,2014,硕士.
[8]吴宏森.炼钢用铝弹发射的测速和计数[J].冶金自动化,1980,05:52-54.
[9]杨冉.城市轨道交通客流预测及运营调度方法研究[D].北京交通大学,2010.
[10]李纪鑫.免疫算法在异常光谱识别中的应用研究[D].西安工业大学,计算机应用技术,2014,硕士.
[11]庞春江,庞会静.RBAC模型的改进及其在电力ERP权限管理中的应用[J].电力系统自动化,2008,13:49-52.
[12]张晓珂.基于产品保证的再制造供应链定价模型研究[D].杭州电子科技大学,管理科学与工程,2014,硕士.
[13]李海涛.LED汽车远光灯小型化研究[D].西北大学,光学,2013,硕士.
[14]王宪伟.来华预科留学生课堂环境的调查研究[D].山东大学,汉语国际教育（专业学位）,2012,硕士.
[15]曹丽娜.李抱忱音乐教育实践与思想研究[D].曲阜师范大学,艺术学,2013,硕士.
[16]刘瞻.治理理论视域：志愿者组织管理问题研究[D].辽宁大学,行政管理,2012,硕士.
[17]方芳.学前儿童戏剧教育是什么[D].南京师范大学,学前教育学,2012,硕士.
[18]米秋蓉.围术期糖尿病患者血浆P物质的变化[D].山西医科大学,麻醉学,2013,硕士.
[19]青灵.北电信息科技有限公司发展战略研究[D].吉林大学,工商管理,2014,硕士.
[20]程松,刘谨,朱进兴.能源消耗的预测及其在MIS中的实现[J].冶金自动化,2003,02:71-72.
[21]王喜彦.知识型员工的权力距离对组织公平与组织认同关系的调节作用研究[D].吉林大学,企业管理,2013,硕士.
[22]辛向阳.应用HR-MRI对正常眼活体组织生物测量的研究[D].天津医科大学,眼科学（专业学位）,2014,博士.
[23]唐忠.当代中国官德建设研究[D].长沙理工大学,思想政治教育,2011,硕士.
[24]张圣军.中国外汇保证金交易的法律规制研究[D].广东外语外贸大学,法律,2013,硕士.
[25]刘亚帝.冰雪条件下城市主干道车辆跟驰模型及仿真研究[D].哈尔滨工业大学,交通运输工程,2013,硕士.
[26]张昌盛,俞卫华,李娜,崔玉金.精细化碳酸钙产品的生产技术研究进展[J].中国非金属矿工业导刊,2012,02:51-54.
[27]侯士杰.工业机器人结构参数辨识与位姿误差补偿研究[D].南京航空航天大学,机械电子工程,2012,硕士.
[28]朱磊磊.涉罪外来人员管护教育问题探究[D].苏州大学,法律（专业学位）,2012,硕士.
[29]朱宏.发动机电控系统故障模拟实验台的设计研究[D].吉林大学,车辆工程,2014,硕士.
[30]张念杰.我国城市商业银行引进境外战略投资者的绩效研究[D].广东外语外贸大学,国际贸易学,2013,硕士.
[31]陈清烁.三角形金纳米粒子催化鲁米诺化学发光对生物流体中巯基氨基酸的分析研究[D].北京化工大学,化学,2013,硕士.
[32]邹鹏飞.低银无铅微焊点力学行为及界面IMC演变[D].哈尔滨理工大学,材料加工工程,2012,硕士.
[33]骆炜然.斜拉桥索梁锚固区疲劳性能试验与研究[D].西南交通大学,桥梁与隧道工程,2013,硕士.
[34]郝芳芳.基于复杂产品供应商质量合约优化研究[D].南京理工大学,管理科学与工程,2013,硕士.
[35]彭莎莎.基于量子点和过硫酸盐的电化学发光免疫传感器[D].山东大学,2013.
[36]张晨.重庆市商业银行效率评价与影响因素研究[D].重庆工商大学,产业经济学,2014,硕士.
[37]张海丽.异步轧制金属三维塑性变形分析[D].燕山大学,机械工程,2013,硕士.
[38]梁颖.论纳税人听证权[D].山西财经大学,经济法,2013,硕士.
[39]王丹.乾嘉古诗学散论[D].辽宁大学,中国古代文学,2012,硕士.
[40]彭博.陈某、皮某诉重庆某房地产开发有限公司、夏某、重庆某置业有限公司合同纠纷案例分析[D].西南政法大学,法律（专业学位）,2012,硕士.
[41]褚宏举.以P（AM+EHA）为壳层核壳结构调剖剂的制备[D].哈尔滨工业大学,化学工程与技术,2013,硕士.
[42]陈德安.RESL（深圳）公司库存管理优化研究[D].兰州大学,工商管理（专业学位）,2013,硕士.
[43]姜传胜,邓云峰,席学军.高含硫气井周边居民疏散安全分析方法[J].中国安全科学学报.2007(09)
[44]王超.基于J2EE证券公司设备管理系统设计与实现[D].电子科技大学,软件工程（专业学位）,2012,硕士.
[45]谢小静.基于博客的虚拟学习社区交互行为研究[D].华中师范大学,教育技术学,2013,硕士.
[46]郑向杰.基于企业嵌入视角的联盟创新网络中知识共享与创新研究[D].上海大学,管理科学与工程,2014,博士.
[47]李宗玲.执政诚信建设研究[D].兰州大学,马克思主义中国化,2013,硕士.
[48]乔益晨.职业特征对知识型员工心理资本的影响研究[D].浙江工商大学,企业管理,2014,硕士.
[49]王学文.磁性高分子载药微球的制备及性能研究[D].广东药学院,药剂学,2012,硕士.
[50]杨耀峰.基于DCS的焦化冷鼓控制系统设计[D].太原科技大学,检测技术与自动化装置,2013,硕士.