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不完备市场下期货合约的中性和无差异定价 08月15日

【摘要】期货定价是金融学研究领域中非常重要的课题之一,但是目前为止,关于期货合约的定价仅仅是简单的基于无套利框架的基本定价,其他方面很少涉足。本文主要介绍了在不完备市场下期货定价的问题。本文建立了两个模型,第一个模型是关于可交易资产的期货合约定价问题,第二个模型是关于不可交易资产的期货合约定价问题。主要利用S.Stojanovic教授的著作“NeutralandIndifferencePortfo […]

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基于效用函数的公司股权定价与实证分析 06月30日

【摘要】随着中国的经济规模不断扩大,相应的资本市场也在逐渐发展,资产权益的定价问题将越来越受到重视。本文主要研究了公司股权的定价估值问题。我们把公司股票看成是以股息作为收益、标的量是各种现金流的永久合同,选择每股账面价值、每股净收益、净收益增速以及随机红利政策作为影响因子,并用随机微分方程刻画它们的变动,建立了一个公司股权价值模型。同时考虑市场因素的影响,引入可交易经济指标和换手率这两个市场因子, […]