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基于参数拟合模型的交易所与银行间市场国债利率风险比较研究 11月10日

【摘要】随着我国利率市场化进程的逐步推进,市场资金的供求关系逐渐成为影响利率的主要因素,而利率的波动也更加的频繁。如何对利率期限结构进行建模,并从中提取出利率波动的风险因素变得越来越重要。由于交易机制、参与主体上的差异,交易所与银行间债券市场形成两个分割的主体。本文基于利率期限结构理论,以交易所与银行间国债市场作为研究对象,运用参数拟合模型分别拟合两个市场的利率期限结构。根据估计得到的即期利率时间 […]