【摘要】随着我国利率市场化改革的进程正在不断推进，市场利率的波动日益频繁，利率风险正上升为我国商业银行经营管理中面临的主要风险，利率风险的防范与管理也将成为我国商业银行的一项重要工作。过去很长的一段时间我国的利率一直处于国家的严格管制之下，但随着这全球经济一体化进程的加快，为了紧跟时代的步伐，迅速发展我国的金融市场体系，必须对金融市场进行改革，首当其冲的便是利率市场化。近些年来利率市场化的呼声高涨 […]

【摘要】VaR指的是,在一定概率水平下,金融资产在未来特定一段时间的最大可能损失,它在风险度量、风险控制和风险监管等方面都具有众多优点,现已逐渐成为全球金融机构风险管理的主流方法。尽管对VaR的研究与应用在国外已逐渐完善成熟,但因中国证券市场的独特国情,VaR方法在我国的应用与国外还存在着一定差距,将VaR运用于中国证券市场的风险价值计量仍有待进一步发展和研究。分位数回归是一种半参数方法,它采用最 […]

【摘要】近些年来，随着劳动力市场的竞争压力越来越大，与非国有企业相比，国有企业良好的工作环境和优厚的福利待遇引起了社会的极大关注。1995年、2002年和2007年国有企业单位小时工资分别高于非国有企业分别是24.19%、26.64%和11.93%，探讨国有企业与非国有企业之间的工资差异及其成因，有助于我们加深对劳动力市场运行规律的理解。本文首先回顾了工资差异理论和工资差异经验研究方法，并综述了工 […]

【摘要】在对回归系数进行估计时,最常用且最基本的方法是最小二乘法。但是,最小二乘法在实际应用中存在着很多不足之处。一方面,它从均值出发,忽略了协变量对响应变量尾部的影响。而在一些实际问题中,尾部特征通常是我们关注的重点。另一方面,最小二乘估计中随机误差项的假设过于严格。在最小二乘估计中,若随机误差项服从均值为零的同方差分布,回归系数的估计为最优线性无偏估计；若随机误差项服从正态分布,回归系数的估计 […]

【摘要】经济增长和通货膨胀是各国政府关注的两大宏观经济目标，经济的快速增长会引起通货膨胀，而过度的通货膨胀又会阻碍经济的发展，它们之间常会出现矛盾，因此，如何保持经济的快速平稳增长，同时保持较低的通货膨胀率，是各国政府亟待解决的一项重要难题，尤其是对处在经济快速增长时期的中国，任务显得很艰巨。本文理论分析部分主要介绍了我国改革开放以来所发生的四次通货膨胀以及所取得的经济成就。实证分析部分，采用我国 […]

【摘要】融资融券投资者适当性管理是证券公司了解投资者相关情况，评估其风险承受能力，向投资者提供与其风险承受能力相匹配的产品或服务，并进行持续跟踪和管理的全过程。证券公司建立融资融券投资者适当性管理体系，对于有效保护投资者合法权益，促进证券公司创新业务发展，完善信用交易的市场功能，保障证券市场健康、稳健运行具有深远意义。首先，介绍融资融券业务的概念与特点，并具体指出该业务的特有风险及风险防范措施。梳 […]

【摘要】在“分位数回归技术”(QuantileRegressionTechnique)的理论框架下,围绕“证券市场稳定性”(MarketStability)的主题,本研究的主要内容包括以下三个方面：一、“证券市场稳定性”定义的新提法.注意到,目前无论是在学术界还是在实务界,关于“证券市场稳定性”,或者更宽泛地说是“金融稳定性”(FinancialStability)的概念及范畴始终没有得到普遍接受 […]

【摘要】变量选择是统计建模的一项基础而重要的工作,我们希望一个好的统计模型应该只包含那些少数的与响应变量真正相关的协变量,以达到比较好的预测效果。另一方面,我们希望变量选择方法是稳健的,尤其是当数据中存在异常值时,变量选择的结果不至于受到很大影响而变得不稳定。本文的研究目的是对纵向数据或者更加复杂的高维带有删失的数据,提出一系列稳健的变量选择方法。本文的主要结果和创新之处在于：第一,我们介绍纵向数 […]